Dewan IHS Towers mendukung pembelian MTN saat pemegang saham bersiap untuk memilih

Dewan direksi IHS Holding Limited telah mendukung rencana MTN Group untuk menjadikan perusahaan menara telekomunikasi ini sebagai perusahaan privat, membuka jalan bagi pemungutan suara pemegang saham yang dapat mengubah kepemilikan salah satu penyedia infrastruktur digital terbesar di Afrika.

Dalam pengajuan Schedule 13E-3 kepada Securities and Exchange Commission (SEC) Amerika Serikat pada Selasa, 19 Mei, IHS mengonfirmasi bahwa pemegang saham akan memberikan suara atas rencana akuisisi senilai $2,2 miliar tersebut dalam rapat umum luar biasa (EGM) di London akhir tahun ini.

Berdasarkan kesepakatan tersebut, MTN Group, melalui anak perusahaannya Mobile Telephone Networks (Netherlands) B.V. dan Sub-Merger Co, akan mengakuisisi seluruh saham IHS Holding yang beredar seharga $8,50 per saham secara tunai. Jika disetujui, IHS akan menjadi anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki MTN dan akan dicabut pencatatannya dari New York Stock Exchange (NYSE).

Transaksi ini menandai perubahan besar bagi operator menara tersebut, yang selama bertahun-tahun memposisikan diri sebagai perusahaan infrastruktur independen yang melayani berbagai operator telekomunikasi di Afrika, Timur Tengah, dan Amerika Latin. MTN sendiri sudah menjadi salah satu pelanggan dan pemegang saham terbesar IHS Towers.

Dewan IHS menyatakan telah memutuskan bahwa merger dan transaksi terkait merupakan "kepentingan terbaik perusahaan" dan bahwa harga $8,50 per saham setidaknya mencerminkan nilai wajar bagi pemegang saham.

"Dewan secara bulat mengotorisasi dan menyetujui pelaksanaan, penyerahan, dan implementasi perjanjian merger tersebut," demikian isi pengajuan tersebut.

Rencana akuisisi ini muncul ketika operator telekomunikasi di seluruh Afrika berupaya mendapatkan kendali lebih besar atas infrastruktur kritis di tengah meningkatnya biaya jaringan, volatilitas mata uang, dan lonjakan permintaan data seluler. 

Pada Februari 2024, Airtel meluncurkan Airtel Africa Fibre untuk mengelola jaringan serat optik terestrial sepanjang 70.000 km. Pada Agustus 2025, Safaricom mengambil kendali langsung atas sistem kelistrikan di situsnya, beralih dari kontrak pengelolaan menara tradisional untuk mengoperasikan infrastruktur solar skala besar miliknya sendiri.

Jika akuisisi selesai dilaksanakan, setiap saham biasa IHS yang beredar akan dibatalkan dan dikonversi menjadi hak untuk menerima $8,50 secara tunai, tidak termasuk saham yang sudah dimiliki oleh afiliasi MTN, saham treasury, dan saham yang dipegang oleh pemegang saham yang menggunakan hak dissent berdasarkan hukum Kepulauan Cayman.

Pengajuan tersebut juga menguraikan cara penanganan penghargaan saham karyawan. Unit saham terbatas (RSU) dan unit saham kinerja (PSU) berdasarkan rencana insentif perusahaan tahun 2021 akan dipercepat sepenuhnya dan dikonversi menjadi pembayaran tunai berdasarkan harga saham $8,50.

Merger ini masih memerlukan persetujuan dari pemegang saham. Berdasarkan ketentuan perjanjian, setidaknya dua pertiga suara yang diberikan dalam EGM harus mendukung transaksi ini agar dapat berlanjut.

Namun, MTN tampaknya sudah memiliki dukungan yang cukup besar.

Melalui perjanjian pemungutan suara dan dukungan yang ditandatangani pada 17 Februari 2026, anak perusahaan MTN, Holdings, setuju untuk memberikan suara atas 85,2 juta sahamnya mendukung transaksi tersebut. Saham-saham tersebut mewakili sekitar 21,1% dari hak suara IHS per 8 April 2026.

Pemegang saham besar lainnya, Oranje-Nassau Développement, kendaraan investasi yang terkait dengan grup investasi Prancis Wendel, juga setuju untuk mendukung merger tersebut. Wendel menguasai sekitar 63 juta saham, mewakili sekitar 19,6% dari hak suara.

Gabungan kedua blok tersebut mencakup lebih dari 40% hak suara menjelang rapat pemegang saham.

Kesepakatan ini menandai tahap akhir dari hubungan jangka panjang antara MTN dan IHS Towers. Selama bertahun-tahun, kedua perusahaan telah menjaga hubungan operasional yang erat, dengan MTN sangat bergantung pada infrastruktur IHS untuk perluasan jaringan seluler di beberapa pasar Afrika.

Pengajuan tersebut mereferensikan analisis keuangan internal yang menunjukkan bahwa perusahaan mungkin telah undervalued sebagai bisnis yang tercatat di bursa.

Jika disetujui, merger ini akan mengakhiri perjalanan IHS Towers yang relatif singkat sebagai perusahaan publik. IHS mencatatkan sahamnya di NYSE pada tahun 2021 di tengah tingginya minat investor terhadap aset infrastruktur digital.

Surat edaran pemegang saham dan pernyataan proxy perusahaan masih dalam bentuk awal, dengan rincian pemungutan suara final yang diharapkan sebelum EGM.