Bank of America Menaikkan Target Harga untuk Cisco dan Ciena saat AI Mendorong Boom Jaringan Optik

TLDR

• Bank of America menaikkan target harga Cisco dari $114 menjadi $135 dan Ciena dari $550 menjadi $660
• Kedua saham mempertahankan peringkat "Beli" di BofA
• Cisco mencatat lebih dari $1 miliar pesanan optik Acacia pada Q3, dengan optik terkait AI hampir empat kali lipat menjadi $950 juta
• Pasar optik 800G diperkirakan tumbuh hampir sepuluh kali lipat pada 2026, dengan Cisco memegang pangsa pasar lebih dari 50%
• BofA memproyeksikan pasar optik ZR/ZR+ akan tumbuh 35% year-over-year pada 2026 dan 26% pada 2027

Bank of America telah menaikkan target harga untuk Cisco Systems dan Ciena, dengan menunjuk pada permintaan yang kuat dan terus berkembang terhadap perangkat jaringan optik yang terkait dengan infrastruktur kecerdasan buatan.

Analis Tal Liani menaikkan target harga Cisco dari $114 menjadi $135 dan mengangkat target Ciena dari $550 menjadi $660. Kedua perusahaan mempertahankan peringkat "Beli" di bank tersebut.

Permintaan AI Mendorong Pesanan Optik

Cisco melaporkan lebih dari $1 miliar pesanan optik Acacia selama kuartal fiskal ketiga tahun 2026. Permintaan optik terkait AI dalam angka tersebut hampir empat kali lipat, mencapai sekitar $950 juta.

Cisco Systems, Inc., CSCO

Pelanggan cloud hyperscale juga berkontribusi pada pertumbuhan melalui pengeluaran pada infrastruktur optik non-AI. Kombinasi ini mendorong angka optik Cisco jauh melampaui ekspektasi sebelumnya.

BofA kini memperkirakan pasar optik 800G ZR/ZR+ global tumbuh hampir sepuluh kali lipat pada 2026. Pasar tersebut diperkirakan mewakili 35,5% dari total jaringan optik pada 2026, naik dari hanya 4,6% pada 2025.

Pasar ZR/ZR+ yang lebih luas diproyeksikan tumbuh 35% year-over-year pada 2026, kemudian 26% lagi pada 2027. BofA menyatakan bahwa kecepatan tersebut jauh melampaui pertumbuhan industri jaringan optik yang lebih luas.

Posisi Cisco dan Ciena

Cisco saat ini menguasai lebih dari 50% pasar 800G, menurut catatan riset BofA. Bank tersebut mengaitkan keunggulan ini dengan pengalaman Cisco sebelumnya dalam menskalakan penerapan 400G.

Ciena memegang sekitar 30% segmen 800G. Para analis memperkirakan Ciena akan mendapatkan pangsa lebih besar karena teknologi DSP 3nm-nya, yang menawarkan efisiensi daya lebih baik dibandingkan alternatif yang ada saat ini.

Kedua perusahaan dipandang berada pada posisi yang baik untuk menghadapi peralihan industri dari optik pluggable 400G ke 800G. BofA mengatakan bahwa meskipun pangsa pasar berpindah antar pemain, ekspansi pasar secara keseluruhan tetap akan mendorong pendapatan yang kuat bagi keduanya.

BofA merevisi proyeksi keuangannya ke atas untuk kedua perusahaan. Untuk Cisco, bank menaikkan estimasi pendapatan fiskal 2027 hampir $700 juta, disertai ekspektasi laba yang lebih tinggi.

Untuk Ciena, BofA menaikkan proyeksi pendapatan fiskal 2028 hampir $747 juta dan menaikkan estimasi laba. Bank memperkirakan permintaan dari pelanggan AI maupun cloud tradisional akan menopang pertumbuhan tersebut.

Liani mengatakan hasil kuartalan terbaru Cisco dan komentar seputar permintaan Acacia yang terus kuat membuat bank tetap optimis terhadap lingkungan permintaan jaringan optik.

Target harga baru didasarkan pada kelipatan valuasi yang telah direvisi. Target Cisco menggunakan 29x EV/FCF 2027, naik dari 25x. Target Ciena menggunakan 69x P/E CY27, naik dari 62x.

Peningkatan ini datang saat kedua perusahaan bersiap untuk bersaing dalam apa yang digambarkan BofA sebagai siklus optik yang tumbuh pesat dan terkait langsung dengan pembangunan infrastruktur AI.

The post Bank of America Raises Price Targets for Cisco and Ciena as AI Drives Optical Networking Boom appeared first on CoinCentral.