Apakah Saham HP Layak Dibeli Setelah Kuartal Terkuatnya dalam Beberapa Tahun?

TLDR

• HP melaporkan pendapatan Q2 sebesar $14,4 miliar, naik 9% secara tahunan, melampaui estimasi analis sebesar $14,07 miliar.
• EPS yang disesuaikan tercatat $0,86, jauh di atas konsensus $0,71–$0,72, didorong oleh permintaan PC AI yang kuat.
• Mesin berkemampuan AI kini mencakup 44% dari bauran PC HP, naik dari 35% pada kuartal sebelumnya, dengan target 60–70% dalam tahun fiskal berikutnya.
• HP memangkas batas atas panduan EPS yang disesuaikan untuk setahun penuh sebesar $0,10 menjadi $2,90–$3,10, dengan alasan kenaikan biaya memori yang diperkirakan mencapai puncaknya pada Q4.
• JPMorgan menaikkan target harganya menjadi $26, namun saham tersebut masih memiliki rating konsensus "Reduce" dengan target $22,17.

HP melaporkan pendapatan fiskal Q2 sebesar $14,4 miliar, naik 9% secara tahunan, melampaui ekspektasi analis sebesar $14,07 miliar. EPS yang disesuaikan sebesar $0,86 juga melampaui estimasi konsensus $0,72 dengan selisih yang besar. Saham melonjak hingga 15% dalam perdagangan after-hours setelah hasil tersebut dirilis.

HP Inc., HPQ

Segmen Personal Systems memimpin pertumbuhan, membukukan pendapatan $10,2 miliar, naik 13% secara tahunan. Pendapatan PC komersial naik 14%, sementara pendapatan PC konsumen naik 10%. Meski angka pendapatan kuat, total volume unit PC turun 7%, yang berarti harga jual rata-rata yang lebih tinggi — bukan lebih banyak unit terjual — yang mendorong pertumbuhan tersebut.

Segmen Printing tetap stagnan dengan pendapatan $4,2 miliar. Margin operasional di segmen ini turun menjadi 18,3% dari 19,2% setahun yang lalu.

Permintaan PC AI menjadi angin segar yang jelas pada kuartal ini. Porsi mesin berkemampuan AI dalam bauran PC HP naik menjadi 44%, dari di atas 35% pada kuartal sebelumnya. HP memperkirakan angka tersebut akan mencapai 60–70% dalam tahun fiskal berikutnya dan melampaui 70% pada tahun fiskal 2028.

Secara GAAP, EPS yang terdilusi sebesar $0,49 berada di bawah kisaran panduan sebelumnya HP sendiri yaitu $0,52 hingga $0,58. Kekurangan tersebut sebagian besar disebabkan oleh $365 juta dalam biaya restrukturisasi dan biaya lainnya.

Biaya Memori Menjadi Kekhawatiran yang Semakin Besar

Perusahaan sedang menghadapi tekanan dalam pasokan chip memori, yang didorong oleh permintaan pusat data yang mendorong harga komponen lebih tinggi. CFO Karen Parkhill menguraikan beberapa langkah yang diambil HP: mengkonfigurasi ulang produk, mencari komponen yang lebih murah, dan berfokus pada unit bermargin lebih tinggi, bersamaan dengan penyesuaian harga yang terkait dengan kenaikan biaya komoditas.

HP memperkirakan kelangkaan chip memori akan mendorong margin operasional ke titik terendah pada Q4, dengan perbaikan yang diharapkan menjelang tahun fiskal 2027.

Panduan Setahun Penuh Dipangkas

HP menyesuaikan kisaran EPS yang disesuaikan untuk setahun penuh menjadi $2,90–$3,10, memangkas batas atas sebesar $0,10. Secara GAAP, panduan laba setahun penuh turun menjadi $2,15–$2,45 per saham, dari kisaran sebelumnya $2,47–$2,77. HP juga memproyeksikan arus kas bebas setahun penuh sebesar $2,8–$3,0 miliar.

Untuk Q3, HP memandu EPS yang disesuaikan sebesar $0,61–$0,71.

Beberapa analis memperbarui target harga mereka setelah hasil ini. JPMorgan menaikkan targetnya dari $22 menjadi $26 dengan mempertahankan rating netral. TD Cowen juga bergerak ke $26 dengan rekomendasi tahan. Barclays menaikkan ke $19 dengan rating underweight, dan Wells Fargo bergerak ke $20 dengan underweight.

Meski laba melampaui ekspektasi, rating konsensus saham tetap "Reduce" dengan target harga konsensus $22,17, menurut data MarketBeat. Dua analis memberi rating strong buy, sepuluh hold, dan lima memiliki rating sell.

HPQ diperdagangkan di $24,92 menjelang hasil tersebut, dalam kisaran 12 bulan $17,56 hingga $29,55.

The post Is HP Stock Worth Buying After Its Strongest Quarter in Years? appeared first on CoinCentral.