Saham Pinterest (PINS) Turun 69% — Inilah Alasan Beberapa Analis Masih Melihat Potensi Kenaikan

TLDR

• Saham PINS telah turun 69% selama setahun terakhir, kini diperdagangkan sekitar $20,29
• Pendapatan Q1 mencapai $1,01 miliar, naik 17,8% year-over-year, melampaui estimasi
• Pengguna aktif bulanan tumbuh menjadi 631 juta, dengan rata-rata pendapatan per pengguna yang lebih tinggi
• Analis memiliki rata-rata peringkat "Hold" dengan target harga rata-rata $27,40
• Elliott Management memegang posisi senilai $1 miliar; EV/EBITDA berada di 7,5x — jauh di bawah rekan-rekan sejawatnya

Saham Pinterest (PINS) diperdagangkan mendekati $20, turun 69% selama setahun terakhir, karena pertumbuhan pendapatan perusahaan berulang kali gagal memenuhi ekspektasi.

Pinterest, Inc., PINS

Itu adalah perjalanan yang berat. Namun kuartal terbaru memberikan sesuatu yang bisa digarap oleh para investor.

PINS dibuka pada $20,29 pada hari Jumat. Saham ini memiliki harga terendah 52 minggu di $13,84 dan harga tertinggi 52 minggu di $39,93. Rata-rata pergerakan 50 harinya adalah $20,19.

Laba Q1, yang dilaporkan pada 4 Mei, tercatat $0,27 EPS — melampaui konsensus $0,22 sebesar $0,05. Pendapatan sebesar $1,01 miliar juga melampaui estimasi $965,84 juta, tumbuh 17,8% year-over-year.

Pengguna aktif bulanan mencapai 631 juta, dan rata-rata pendapatan per pengguna terus meningkat seiring lebih banyak anggaran iklan yang mengalir ke platform. Teknologi iklan perusahaan dan pelacak Performance+ telah menjadi pendorong utama.

Pertumbuhan tidak berjalan dalam garis lurus. Pengeluaran yang lemah dari pengiklan makanan, kemudian pendapatan Kanada yang lebih lemah terkait tarif, masing-masing telah memangkas hasil pada berbagai titik.

Pertumbuhan Pendapatan Mulai Stabil

Dari Q1 2024 hingga Q1 2025, pertumbuhan pendapatan tahunan rata-rata 16%. Lantai tampaknya berada di 13%, yang dicapai pada awal 2024. Sejak saat itu, pertumbuhan telah bertahan lebih stabil.

Analis Evercore Mark Mahaney mengatakan hasil Q1 adalah "titik bukti awal yang menggembirakan" bahwa strategi manajemen — memperluas basis pendapatan dan memperdalam adopsi Performance+ — "mulai diterjemahkan menjadi hasil yang nyata."

Pinterest telah melampaui estimasi pendapatan dalam tujuh dari sembilan kuartal terakhir. Dua kekalahan masing-masing di bawah 1%.

Enam belas analis saat ini menilai PINS sebagai Beli, delapan belas sebagai Tahan, dan satu sebagai Jual. Target harga rata-rata berada di $27,40.

Morgan Stanley menaikkan targetnya dari $27 menjadi $30, mempertahankan Overweight. TD Cowen menaikkan targetnya dari $36 menjadi $38, dengan Beli. Robert W. Baird memindahkan targetnya dari $20 menjadi $24, mempertahankan Netral.

Analis memproyeksikan laba tumbuh beberapa poin persentase lebih cepat dari pendapatan selama tiga tahun ke depan, dengan margin operasional yang diharapkan mencapai sedikit di atas 32% pada tahun 2029.

Valuasi dan Pergerakan Institusional

Dengan EV/EBITDA 7,5x, PINS diperdagangkan sekitar setengah dari kelipatan S&P 500 dan di bawah rekan sejawatnya Etsy dan eBay, yang keduanya diperdagangkan di atas 10x.

Pacer Advisors meningkatkan posisinya sebesar 32,9% di Q4, kini memegang 2.951.421 saham senilai $76,4 juta. Investor institusional secara kolektif memiliki 88,81% dari saham tersebut.

Elliott Management — dana aktivis Paul Singer — menginvestasikan $1 miliar ke Pinterest pada awal 2023. Elliott memiliki rekam jejak dengan nama-nama yang tertekan, termasuk Southwest Airlines dan Dexcom.

Orang dalam telah menjual 171.112 saham dalam 90 hari terakhir, senilai sekitar $3,6 juta. Orang dalam Wanjiku Juanita Walcott menjual 27.337 saham pada 29 Mei dengan harga $20,46. Kedua penjualan tersebut berada di bawah rencana 10b5-1 yang telah diatur sebelumnya.

Analis riset sekarang memperkirakan Pinterest akan membukukan EPS $0,65 untuk tahun penuh.

The post Pinterest (PINS) Stock Is Down 69% — Here's Why Some Analysts Still See Upside appeared first on CoinCentral.