Saham Vertiv (VRT) Melonjak 90% pada 2026 — Apakah Masih Layak Dibeli di Level Ini?

TLDR

• VRT naik 89,65% sejak awal tahun, diperdagangkan di $333,05 dengan kapitalisasi pasar $121,99 miliar
• Salah satu estimasi nilai wajar yang banyak diikuti menempatkan VRT di $408,64, menyiratkan diskon 18,5% terhadap nilai intrinsik
• Vertiv menaikkan panduan 2026 dan mengakuisisi ThermoKey serta Strategic Thermal Labs
• Saham ini memiliki P/E sebesar 82,1x, lebih dari dua kali rata-rata industri Listrik AS sebesar 39,7x
• Jim Cramer mengatakan ia tidak berpikir "ini sudah berakhir" untuk VRT, menunjuk pada aliran pesanan yang kuat dari ketua Dave Cote

Vertiv Holdings (VRT) telah menjadi salah satu saham dengan kinerja terbaik di tahun 2026, melonjak hampir 90% sejak awal tahun ke $333,05. Pertanyaannya sekarang adalah apakah masih ada ruang untuk terus naik.

Vertiv Holdings Co, VRT

Narasi nilai wajar yang banyak diikuti menempatkan VRT di $408,64, menjadikan harga saat ini berada pada diskon 18,5% terhadap estimasi tersebut. Kasus bullish bertumpu pada backlog senilai $15 miliar milik Vertiv, kerja sama pengembangannya dengan NVIDIA, dan pergeseran berkelanjutan menuju pendinginan cair di pusat data AI.

Perusahaan juga telah menaikkan panduan sepanjang tahun 2026 dan menyelesaikan dua akuisisi — ThermoKey dan Strategic Thermal Labs — yang keduanya memperkuat posisinya dalam manajemen termal untuk lingkungan komputasi berkepadatan tinggi.

Target harga analis rata-rata Vertiv berada di sekitar $380, kira-kira 13,6% di atas level saat ini. Bahkan setelah kenaikan besar, saham ini masih diperdagangkan di bawah level yang dianggap wajar oleh para analis.

Masalah Valuasi

Kasus bearish semakin sulit diabaikan pada level ini. VRT diperdagangkan pada P/E 82,1x. Itu lebih dari dua kali rata-rata industri Listrik AS sebesar 39,7x dan jauh di atas rata-rata peer sebesar 40x.

P/E "wajar" yang diturunkan dari model berada di sekitar 62,5x, artinya saham ini sudah memperhitungkan banyak ekspektasi eksekusi. Hambatan apa pun pada margin atau pertumbuhan pendapatan dapat dengan cepat mereset ekspektasi.

Ada juga risiko konsentrasi pelanggan. Pendapatan Vertiv sangat terkait dengan segelintir pelanggan hyperscale. Jika pengeluaran capex AI melambat atau salah satu pelanggan tersebut menarik diri, dampaknya terhadap Vertiv akan sangat besar.

Persaingan dalam pendinginan cair juga semakin ketat. Seiring pertumbuhan pasar, semakin banyak pemain yang masuk, yang berpotensi menekan harga dan margin ke depannya.

Apa yang Dikatakan Jim Cramer

Pada 19 Juni, Jim Cramer memberikan komentarnya tentang VRT dalam acaranya. Ia mengakui saham tersebut baru-baru ini mengalami koreksi, dan mengaitkan sebagian penjualan dengan rotasi ke saham-saham terkait SpaceX.

Cramer juga menunjuk pada komentar dari ketua Vertiv Dave Cote, yang disebutnya menyampaikan "cerita yang sangat positif tentang jumlah pesanan yang besar" saat berbicara di depan publik minggu sebelumnya.

VRT naik 4,87% pada 19 Juni saat Cramer memberikan komentarnya.

Backlog $15 miliar milik saham ini dan perannya dalam memasok infrastruktur daya dan pendinginan ke pusat data AI tetap menjadi inti dari kasus bullish menjelang paruh kedua tahun 2026.

The post Vertiv (VRT) Stock Surges 90% in 2026 — Is It Still a Buy at These Levels? appeared first on CoinCentral.