Invesco Mengajukan Dana Tokenisasi yang Menargetkan Pasar Cadangan Stablecoin

TLDR

• Invesco mengajukan permohonan ke SEC untuk dana cadangan stablecoin yang ditokenisasi.
• Dana tersebut akan berinvestasi dalam uang tunai dan Obligasi AS jangka pendek.
• Dana yang diusulkan dirancang untuk mempertahankan nilai aset bersih sebesar $1,00.
• Superstate ditunjuk sebagai sub-agen transfer untuk saham dana yang ditokenisasi.
• Dana ini menyasar penerbit stablecoin yang mencari manajemen cadangan yang patuh regulasi.

Invesco telah mengajukan permohonan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) untuk meluncurkan dana yang ditokenisasi yang dirancang untuk melayani pasar cadangan stablecoin, memperluas langkah manajer aset tersebut ke produk keuangan berbasis blockchain.

Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund yang diusulkan akan berinvestasi dalam uang tunai dan surat berharga Obligasi AS jangka pendek, menurut pengajuan tersebut. Dana ini terstruktur untuk mempertahankan nilai aset bersih sebesar $1,00 dan akan mencatat saham di blockchain publik melalui sistem kepemilikan yang ditokenisasi.

Pengajuan ini menempatkan Invesco, yang mengelola sekitar $2,5 triliun aset, dalam kelompok manajer aset tradisional yang terus berkembang dan membangun produk untuk penerbit stablecoin. Para penerbit ini diwajibkan untuk menyimpan cadangan likuid, sering kali dalam bentuk uang tunai atau surat berharga Obligasi AS, guna mendukung nilai stablecoin pembayaran.

Invesco Menyasar Pasar Cadangan Stablecoin

Dana yang diusulkan diajukan sebagai bagian dari Short-Term Investments Trust milik Invesco dan diperkirakan akan berlaku efektif 60 hari setelah pengajuan, menurut dokumen registrasi. Portofolio akan berfokus pada aset jangka pendek berkualitas tinggi, terutama setara kas dan surat berharga pemerintah AS.

Struktur dana ini sesuai dengan profil cadangan yang digunakan oleh penerbit stablecoin yang membutuhkan likuiditas untuk memenuhi permintaan penebusan. Stablecoin dirancang untuk mempertahankan nilai tetap, biasanya satu dolar AS, dan penerbitnya biasanya menyimpan aset cadangan untuk mendukung target harga tersebut.

Pengajuan Invesco terkait dengan GENIUS Act, yang menciptakan kerangka federal untuk stablecoin pembayaran dan menetapkan persyaratan cadangan bagi penerbit. Dana yang diusulkan tampaknya dirancang untuk memberi perusahaan stablecoin sebuah kendaraan yang diatur untuk menyimpan aset cadangan, alih-alih mengelola portofolio Obligasi AS jangka pendek secara langsung.

Juru bicara Invesco menolak untuk mengomentari pengajuan tersebut, dengan mengatakan bahwa perusahaan tidak mengomentari produk yang masih dalam proses registrasi. Pengajuan tersebut belum mengidentifikasi jaringan blockchain publik mana yang akan digunakan untuk saham dana yang ditokenisasi.

Superstate Ditunjuk dalam Peran Tokenisasi

Pengajuan tersebut menunjuk Superstate sebagai sub-agen transfer untuk dana tersebut. Superstate akan mengelola registri pemegang saham yang terintegrasi dengan blockchain, menggabungkan catatan dana tradisional dengan token onchain yang mewakili kepemilikan dana.

Peran ini dibangun atas hubungan yang sudah ada antara Invesco dan Superstate. Pada awal 2026, Invesco mengambil alih pengelolaan dana Obligasi AS yang ditokenisasi milik Superstate, yang dikenal sebagai USTB, dan mulai menggunakan platform FundOS berbasis blockchain milik Superstate.

Dana tersebut telah mengakumulasi sekitar $900 juta hingga $967 juta dalam aset kelolaan, menurut angka yang dilaporkan. Kemitraan ini menjadikan Invesco salah satu manajer aset pihak ketiga besar pertama yang menggunakan infrastruktur agen transfer digital milik Superstate.

Dana pasar uang dan Obligasi AS yang ditokenisasi telah menjadi area pengembangan utama bagi para manajer aset karena memungkinkan saham dana tradisional untuk dicatat, ditransfer, dan diselesaikan menggunakan infrastruktur blockchain. Invesco kini bergabung dengan perusahaan-perusahaan seperti BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, State Street, dan ProShares dalam memperluas produk manajemen kas yang terhubung dengan blockchain.

Manajer Aset Bersaing untuk Cadangan Dolar Digital

Pasar cadangan stablecoin semakin menarik seiring dengan bertumbuhnya pasokan dolar digital. Penerbit stablecoin membutuhkan manajer cadangan, pengaturan kustodian, alat likuiditas, dan produk investasi yang patuh regulasi seiring berkembangnya aset mereka.

Citigroup memproyeksikan bahwa pasar stablecoin bisa mencapai sebesar $4 triliun pada tahun 2030, dibandingkan dengan sekitar $300 miliar saat ini. Pertumbuhan tersebut akan menciptakan kumpulan aset cadangan yang lebih besar bagi manajer dana tradisional untuk dikelola.

BlackRock, State Street, dan ProShares juga telah mengajukan permohonan untuk produk yang ditujukan untuk manajemen cadangan stablecoin. Bagi penerbit stablecoin, dana seperti milik Invesco dapat menawarkan likuiditas harian, eksposur Obligasi AS, dan struktur dana yang familiar sambil mendukung catatan kepemilikan berbasis blockchain. Fitur-fitur ini dapat mengurangi kebutuhan penerbit untuk membangun sistem manajemen cadangan mereka sendiri.

Produk ini juga menambahkan pertimbangan operasional terkait blockchain, termasuk risiko kontrak pintar, jaringan, dan agen transfer. Struktur akhir akan bergantung pada tinjauan SEC, jaringan blockchain yang dipilih, dan bagaimana aturan cadangan stablecoin diterapkan berdasarkan GENIUS Act.

The post Invesco Files for Tokenized Fund Targeting Stablecoin Reserve Market appeared first on CoinCentral.