Saham Apple (AAPL) Naik Saat Perusahaan Mencari Persetujuan untuk Membeli Chip dari Pemasok China yang Masuk Daftar Hitam, CXMT

TLDR

• Apple sedang melobi pemerintahan Trump untuk mendapatkan persetujuan membeli chip memori dari perusahaan China CXMT, yang masuk dalam daftar Perusahaan Militer China milik Pentagon.
• Apple menaikkan harga MacBook dan iPad sebesar 20% akibat meningkatnya biaya memori, dan sedang mencari opsi pasokan yang lebih murah.
• CXMT memproduksi DRAM konvensional tetapi tidak memproduksi high-bandwidth memory (HBM), jenis chip yang mendorong pertumbuhan Micron di bidang AI.
• Saham Micron (MU) turun 6,69% merespons berita ini, namun para analis mengatakan ancaman kompetitif terhadap Micron terbatas.
• Oposisi dari Kongres tetap menjadi hambatan besar, karena upaya serupa dengan perusahaan China YMTC pada 2022 langsung mendapat penolakan dari para legislator.

Apple sedang dalam pembicaraan dengan pejabat AS untuk mendapatkan lampu hijau guna membeli chip memori dari ChangXin Memory Technologies (CXMT), produsen asal China yang terdaftar dalam daftar Perusahaan Militer China milik Pentagon, menurut laporan Financial Times yang diterbitkan Jumat.

Apple Inc., AAPL

Saham AAPL naik 3,14% menjadi $283,78 pada saat pelaporan. Micron (MU) turun 6,69% merespons berita ini.

Apple telah mencari jaminan dari Departemen Perdagangan dan pejabat pemerintahan lainnya bahwa pembelian dari CXMT tidak akan memicu pembatasan atau sanksi di masa mendatang. Meskipun pembelian chip dari CXMT tidak secara langsung dilarang, melakukannya tanpa persetujuan pemerintah dapat mengekspos Apple pada risiko politik dan reputasi.

Langkah ini terjadi setelah Apple menaikkan harga beberapa model MacBook dan iPad sekitar 20%. CEO Tim Cook mengatakan perusahaan tidak lagi mampu menyerap kenaikan biaya komponen, khususnya memori. Pengumuman tersebut membuat AAPL mengalami kerugian harian terburuk dalam lebih dari setahun.

Harga DRAM telah melonjak dalam beberapa tahun terakhir, didorong oleh pasokan yang ketat dan permintaan yang meledak dari infrastruktur AI. Apple, pembeli memori terbesar di dunia, kini berupaya mendiversifikasi rantai pasokannya untuk menekan biaya tersebut.

Apa yang Sebenarnya Diproduksi CXMT

CXMT memproduksi produk DRAM konvensional — DDR5 untuk PC dan server, LPDDR5X untuk smartphone, serta modul memori enterprise. Yang tidak diproduksinya adalah high-bandwidth memory (HBM), chip premium yang mengtenagai akselerator AI Nvidia dan pusat data di balik gelombang pengeluaran AI saat ini.

Itulah poin utama bagi investor Micron. HBM adalah tempat margin dan pertumbuhan pendapatan Micron terkonsentrasi. CXMT sama sekali tidak bersaing di ruang tersebut. Bahkan jika Apple mendapatkan persetujuan dan mulai membeli dari CXMT, bisnis HBM Micron tidak akan terpengaruh.

Micron, Samsung, dan SK Hynix semuanya memproduksi HBM. CXMT tidak.

Apple Turut Menciptakan Masalah yang Kini Ingin Dihindarinya

Ada sedikit ironi di sini. Selama penurunan pasar memori terakhir, Apple menggunakan kekuatan pembeliannya yang besar untuk menekan pemasok seperti Micron hingga harga terendah. Chief Business Officer Micron, Sumit Sadana, secara terbuka menyatakan taktik Apple "tidak konstruktif," karena hal itu menghambat investasi dalam kapasitas manufaktur baru.

Para pemasok menunda atau membatalkan proyek ekspansi. Kemudian permintaan AI melonjak, dan pasar tidak memiliki ruang untuk merespons dengan cepat. Kekurangan pasokan dan harga tinggi yang kini dihadapi Apple sebagian merupakan akibat dari tekanan sebelumnya tersebut.

Apple mencoba hal serupa pada 2022, ketika menjajaki pengadaan dari perusahaan China lain yang masuk daftar hitam, YMTC. Anggota Kongres dengan cepat memperingatkan perusahaan untuk mundur, dengan alasan kekhawatiran keamanan nasional. CXMT menghadapi pengawasan yang sama, dan belum jelas apakah Gedung Putih akan mendukung permintaan tersebut.

CXMT baru-baru ini mendapatkan persetujuan untuk mengejar pencatatan di bursa saham Shanghai dan telah memperluas produksi dengan dukungan dari pemerintah China.

Samsung Electronics turun 5,30% dan SK Hynix anjlok 8,36% merespons berita ini.

Artikel Apple (AAPL) Stock Rises as It Seeks Approval to Buy Chips From Blacklisted Chinese Supplier CXMT pertama kali muncul di CoinCentral.