Saham Shell (SHEL) Melonjak 3% Seiring Naiknya Prospek Produksi dan Perdagangan Kuartal II

Ringkasan

• Shell menaikkan prospek produksi gas terintegrasi Q2 menjadi 610.000–650.000 boe/hari, naik dari kisaran sebelumnya 580.000–640.000.
• Saham SHEL naik lebih dari 3% dalam perdagangan awal di London setelah pembaruan tersebut.
• Hasil perdagangan gas diperkirakan jauh di atas level Q1, sementara perdagangan bahan kimia dan produk diprediksi sejalan dengan Q1.
• Arus masuk modal kerja sebesar $1 miliar–$6 miliar diperkirakan terjadi di Q2, membalikkan arus keluar $11,2 miliar di Q1.
• Konflik Timur Tengah terus membebani volume Qatar, dengan pabrik Pearl GTL Shell di Qatar masih offline setelah serangan pada Maret.

Saham Shell (SHEL) naik lebih dari 3% dalam perdagangan awal di London pada hari Selasa setelah perusahaan menaikkan prospek produksi dan perdagangan kuartal kedua, memberikan gambaran yang lebih jelas kepada investor menjelang laporan laba rugi 30 Juli.

Shell plc, SHEL

Pembaruan tersebut mendorong saham SHEL naik sekitar 3,2% pada pertengahan pagi di London, mengungguli kenaikan 0,3% di sektor energi Eropa yang lebih luas.

Shell menaikkan panduan produksi gas terintegrasi menjadi 610.000–650.000 barel minyak setara per hari (boe/hari) untuk Q2, naik dari kisaran sebelumnya 580.000–640.000 boe/hari. Namun, angka itu masih jauh di bawah 909.000 boe/hari yang diproduksi di Q1.

Kesenjangan tersebut sebagian besar disebabkan oleh gangguan di Timur Tengah. Pabrik gas-ke-cair (GTL) Pearl milik Shell di Qatar terhenti operasionalnya pada Maret setelah serangan di Kota Industri Ras Laffan merusak salah satu dari dua jalur produksinya. Perbaikan diperkirakan memakan waktu sekitar satu tahun.

Qatar menyumbang sekitar 10% dari total produksi minyak dan gas Shell, yang sendiri mewakili sekitar 20% dari produksi global perusahaan — sekitar 550.000 boe/hari secara total dari wilayah tersebut.

Volume pencairan LNG juga dipandu lebih tinggi, yaitu 7,4 juta hingga 7,8 juta metrik ton untuk kuartal ini, naik dari panduan sebelumnya 6,8 hingga 7,4 juta ton tetapi masih di bawah 7,9 juta ton yang diproduksi di Q1.

Perdagangan dan Margin Meningkat

Bagian yang lebih optimis dari pembaruan tersebut berasal dari perdagangan. Shell menyatakan hasil perdagangan dan optimalisasi gas akan “jauh lebih tinggi” daripada di Q1, sebuah dorongan yang dibantu oleh fluktuasi tajam harga komoditas yang terkait dengan konflik Timur Tengah yang lebih luas.

Minyak mentah Brent rata-rata sekitar $97 per barel di Q2, naik dari $78 di Q1 dan $67 setahun lalu. Harga gas Eropa di hub TTF rata-rata sekitar €46 per megawatt-jam, dibandingkan dengan €40 di Q1 dan €36 setahun sebelumnya.

Citi menaikkan forecast EPS Q2 untuk Shell sebesar 13% setelah pembaruan tersebut, menyebutnya “positif secara bertahap” dan menyoroti kekuatan dalam perdagangan, bahan kimia, dan pemasaran bahan bakar.

Margin penyulingan indikatif berada di sekitar $20 per barel untuk Q2, naik dari $17 di Q1. Margin bahan kimia melonjak menjadi sekitar $240 per ton dari $139. Shell mencatat bahwa margin realisasi berada di bawah angka utama tersebut karena dislokasi pasar.

Likuiditas Berbalik Arah

Di sisi neraca, Shell memperkirakan arus masuk modal kerja sebesar $1 miliar hingga $6 miliar di Q2. Ini adalah pembalikan tajam dari arus keluar $11,2 miliar yang tercatat di Q1, yang oleh perusahaan dikaitkan dengan “volatilitas harga komoditas yang belum pernah terjadi sebelumnya.”

Pembayaran pajak dipandu lebih tinggi di $2,6 miliar hingga $3,4 miliar, naik dari $2,3 miliar di Q1.

Panduan produksi hulu juga sedikit dinaikkan menjadi 1,75 juta–1,85 juta boe/hari, dari kisaran sebelumnya 1,62 juta–1,82 juta boe/hari.

Pemanfaatan kilang diperkirakan mendekati 100%, sementara pemanfaatan pabrik bahan kimia dipandu di 80%–84%, sedikit di bawah 85% di Q1.

Laba disesuaikan untuk Energi Terbarukan dan Solusi Energi dipandu dalam kisaran luas dari kerugian $0,3 miliar hingga keuntungan $0,3 miliar.

Hasil Q2 Shell dijadwalkan pada 30 Juli. Estimasi konsensus akan diterbitkan pada 22 Juli.

Pos Saham Shell (SHEL) Melonjak 3% Saat Prospek Produksi dan Perdagangan Q2 Dinaikkan muncul pertama kali di CoinCentral.