Saham Amazon (AMZN) Mengumpulkan $25 Miliar dari Penjualan Obligasi untuk Mendanai Dorongan AI

Ringkasan

• Amazon berencana mengumpulkan dana minimal $25 miliar melalui penjualan obligasi dalam delapan tranche, termasuk satu tranche dengan suku bunga mengambang dan tujuh tranche dengan suku bunga tetap.
• Dana hasil penjualan akan digunakan untuk keperluan korporasi umum, termasuk infrastruktur AI, belanja modal, dan pembayaran utang.
• Biaya pinjaman korporasi berada di dekat level terendah sepanjang sejarah, dengan rata-rata spread yang disesuaikan hampir menyentuh rekor terendah.
• Amazon telah mengumpulkan lebih dari $72 miliar melalui obligasi pada tahun 2026 saja, menyusul penjualan sebesar $37 miliar di AS pada Maret dan kesepakatan senilai C$14 miliar di Kanada pada Juni.
• Para analis memiliki konsensus "Beli Moderat" untuk AMZN dengan target harga rata-rata $312,79, jauh di atas harga perdagangan saat ini sebesar $247,03.

Amazon (AMZN) kembali ke pasar obligasi — lagi. Perusahaan tersebut mengajukan formulir 424B5 pada hari Selasa yang merinci rencana untuk menjual utang senilai setidaknya $25 miliar dalam delapan tranche, satu dengan suku bunga mengambang dan tujuh dengan suku bunga tetap.

Amazon.com, Inc., AMZN

Saham AMZN diperdagangkan pada level $247,03 pada hari Selasa, naik $2,87 pada hari tersebut, meskipun masih jauh di bawah tertinggi 52 minggu sebesar $278,56.

Pengumpulan dana terbaru ini mengikuti beberapa bulan sibuk penerbitan utang. Amazon mengumpulkan $37 miliar melalui penjualan obligasi di AS pada Maret, kemudian menambahkan sekitar C$14 miliar dalam obligasi dolar Kanada bulan lalu. Dengan penambahan kesepakatan hari Selasa, total dana yang terkumpul pada tahun 2026 hingga kini melebihi $72 miliar.

Waktunya disengaja. Rata-rata spread yang disesuaikan pada obligasi korporasi — imbal hasil tambahan di atas Obligasi Pemerintah AS — mencapai 73 basis poin pada 15 Juni, level terendah sejak Juni 1998. Ketika biaya pinjaman semurah ini, perusahaan meminjam.

Amazon menyatakan dana hasil penjualan akan digunakan untuk "keperluan korporasi umum," yang mencakup investasi bisnis, belanja modal, dan pembayaran utang yang akan jatuh tempo. Membaca antara baris: infrastruktur AI.

Pengeluaran Besar di Kalangan Perusahaan Teknologi Raksasa

Amazon tidak sendirian. Nvidia menerbitkan utang sebesar $25 miliar pada Juni. Alphabet menjual obligasi yen senilai ¥576,5 miliar pada Mei — penjualan obligasi yen terbesar oleh penerbit asing dalam catatan sejarah. Morgan Stanley memperkirakan sekitar $236 miliar utang diterbitkan secara global hingga Mei untuk mendanai AI, lebih dari empat kali lipat laju yang terlihat pada periode yang sama di tahun 2025.

Morgan Stanley juga memperkirakan belanja modal penyedia layanan cloud raksasa (hyperscaler) akan melampaui $1 triliun pada tahun 2027. Amazon jelas memposisikan diri sebagai bagian besar dari angka tersebut.

Di sisi institusional, minat terhadap AMZN tetap kuat. Matrix Asset Advisors meningkatkan kepemilikannya sebesar 8,1% pada Kuartal I, menambahkan 10.150 unit sehingga totalnya menjadi 135.469, bernilai sekitar $28,2 juta. Beberapa perusahaan lain juga menambah posisi mereka pada Kuartal IV, termasuk Arrowstreet Capital, yang meningkatkan kepemilikannya sebesar 21%. Investor institusi secara kolektif memiliki 72,2% saham tersebut.

Apa Kata Para Analis

Wall Street tetap bersikap positif terhadap Amazon. Dari 60 analis yang dipantau, 57 memberikan rating Beli dan tiga memberikan rating Tahan. Target harga rata-rata berada di $312,79 — sekitar 27% di atas harga saat ini.

Kenaikan rating terbaru termasuk New Street Research yang menaikkan targetnya menjadi $350, dan Truist yang menaikkan targetnya menjadi $320. Keduanya mempertahankan rating Beli.

Laporan pendapatan terbaru Amazon, yang dirilis pada 29 April, jauh melampaui ekspektasi. EPS sebesar $2,78 dibandingkan dengan konsensus $1,63. Pendapatan mencapai $181,52 miliar, naik 16,6% year-over-year, mengalahkan estimasi $177,28 miliar.

Rata-rata bergerak 50 hari saat ini berada di $254,57, di atas harga perdagangan saat ini sebesar $247,03. Rata-rata bergerak 200 hari adalah $234,65.

Pos berjudul Saham Amazon (AMZN) Mengumpulkan $25 Miliar dalam Penjualan Obligasi untuk Mendanai Dorongan AI pertama kali muncul di CoinCentral.