Saham AeroVironment (AVAV) Turun 6% Saat RBC Mencabut Rekomendasi Beli

TLDR

• RBC Capital menurunkan peringkat AVAV dari Beli menjadi Tahan, memangkas target harga dari $210 menjadi $180
• Saham AVAV diperdagangkan sekitar $157 di pasar pra-pembukaan, turun lebih dari 35% sejak awal tahun hingga Kamis
• Manajemen menetapkan target pendapatan FY2030 sebesar $3,5 miliar–$4,0 miliar, yang menyiratkan pertumbuhan organik tahunan 15–20%
• Saham tertekan oleh pembatalan kontrak SCAR Space Force senilai miliaran dolar dan penyajian ulang akuntansi sebesar $89,4 juta
• Piper Sandler mempertahankan peringkat Overweight tetapi juga memangkas target harganya menjadi $235 dari $248

Saham AeroVironment (AVAV) melemah dalam perdagangan pra-pembukaan pada Kamis, jatuh ke sekitar $157 setelah RBC Capital menurunkan peringkat pembuat drone tersebut dari Outperform menjadi Sector Perform dan memangkas target harga dari $210 menjadi $180.

AeroVironment, Inc., AVAV

Langkah ini terjadi sehari setelah AeroVironment mengadakan Hari Investor pada 8 Juli, di mana manajemen menyampaikan panduan pendapatan FY2027 sebesar $2,125 miliar hingga $2,225 miliar — kira-kira pertumbuhan 10% year-over-year — dan target jangka panjang FY2030 sebesar $3,5 miliar hingga $4,0 miliar.

Analis RBC Ken Herbert mengakui bahwa AeroVironment berada dalam posisi yang baik di pasarnya, tetapi mengatakan bahwa akselerasi implisit dalam pertumbuhan pendapatan dari 2028 hingga 2030, dikombinasikan dengan pengeluaran pertahanan yang datar dan risiko ekspansi kapasitas, kemungkinan akan membuat investor tetap berhati-hati hingga jalur menuju target tersebut menjadi lebih jelas.

“Akselerasi implisit pertumbuhan pendapatan dari 2028 hingga 2030, dan peningkatan signifikan dalam margin, di tengah latar belakang investasi yang lebih besar, pengeluaran pertahanan lini atas yang datar, dan potensi risiko ekspansi kapasitas, akan membuat investor menunggu di pinggir lapangan hingga visibilitas pada sisi positifnya lebih baik,” tulis Herbert.

AeroVironment menargetkan pertumbuhan penjualan tahunan 15% hingga 20% hingga akhir dekade ini, dengan margin EBITDA meluas menjadi 18%–20%, naik dari sekitar 14% pada tahun fiskal 2026.

Sentimen Analis Masih Sebagian Besar Positif

Meskipun ada penurunan peringkat, AVAV tetap disukai secara luas di Wall Street. Sekitar 84% analis masih memberikannya peringkat Beli — jauh di atas rata-rata peringkat Beli 55%–60% untuk saham S&P 500. Target harga rata-rata analis berada di sekitar $237.

Piper Sandler mempertahankan peringkat Overweight-nya setelah Hari Investor tetapi memangkas targetnya menjadi $235 dari $248, menambah kesan bahwa para analis sedang menurunkan ekspektasi jangka pendek setelah rebound saham selama beberapa minggu.

Pembatalan Kontrak SCAR dan Penyajian Ulang Akuntansi Membayangi Saham

Masalah yang lebih dalam bagi AVAV berasal dari waktu yang lebih lama. Saham diperdagangkan di atas $392 sebelum Angkatan Luar Angkasa AS mengeluarkan perintah penghentian kerja pada program SCAR (Satellite Communication Augmentation Resource) — sebuah kontrak bernilai lebih dari $1 miliar untuk sistem antena phased-array BADGER milik AeroVironment. Angkatan Luar Angkasa menyimpulkan bahwa solusi yang tersedia secara komersial dapat melakukan pekerjaan tersebut dengan biaya lebih rendah.

Pembatalan tersebut, dikombinasikan dengan penyajian ulang akuntansi pada Juni yang mengungkapkan understatement kerugian operasional sebesar $89,4 juta, memicu beberapa gugatan class action sekuritas. Keduanya tetap menjadi beban aktif bagi saham tersebut.

AVAV telah turun 35% tahun ini menjelang sesi Kamis. Tertinggi 52 minggunya adalah $417,86; saham ini sempat menyentuh terendah 52 minggu sebesar $135,20.

Pasar yang lebih luas memberikan sedikit dukungan pada Kamis, dengan S&P 500 turun 0,3% dan Dow Jones turun 1,1%, meskipun Nasdaq bertahan sedikit positif di +0,2%.

Pos berjudul Saham AeroVironment (AVAV) Turun 6% Saat RBC Mencabut Peringkat Belinya pertama kali muncul di CoinCentral.