BSPがUITFの単一発行体エクスポージャー上限を引き上げ

フィリピン中央銀行（BSP）は、上場株式証券に投資するユニット投資信託ファンド（UITF）の単一エンティティ向けエクスポージャー上限を、15%から20%に引き上げた。

ただし、BSPのエリ・M・レモローナ・ジュニア総裁が署名したBSP回状第1234号（2026年シリーズ）によれば、この追加5%のエクスポージャーは、同一エンティティまたは発行体の上場株式証券への投資のみで構成されなければならない。

中央銀行はまた、株式インデックス連動型UITFに対するエクスポージャー制限を緩和し、インデックス構成銘柄の発行体の実際のベンチマーク加重に合わせるために20%の上限を超えることを認めた。従来は、上限は15%または発行体の加重のいずれか高い方とされていた。

ただし、UITFの特定エンティティおよびその関連当事者に対する合算エクスポージャーは、ファンドの時価総額の最大15%を上限としなければならない。

UITFは、信託会社または銀行の信託部門が運用する、個人投資家から集めた資金をプールしたファンドで、有価証券、債券、株式などの金融商品に投資される。

「TE（信託エンティティ）は、UITFの特定エンティティおよびその関連当事者への投資総額を把握し、全体的なリスクエクスポージャーを効果的に管理するための適切なツールと管理体制を整備しなければならない」と、BSPは新たな回状の中で述べた。

BSPはまた、UITFを運用する信託エンティティまたは銀行・ノンバンク金融機関に対し、エクスポージャー上限が超過した場合、翌営業日までにBSPの担当監督部署に通知することを義務付けている。

中央銀行によれば、通知には信託担当役員またはそれに相当する者の署名が必要であり、違反が発生した時期、違反の経緯、および上限遵守を回復するために実施済みまたは予定されている措置を明記しなければならない。

一方、時価評価による投資変動に起因する違反については引き続き30日以内の報告が求められるが、その他すべての種類の違反は直ちに対処しなければならないと、BSPは述べた。

信託エンティティはまた、違反が是正された時点で中央銀行に報告することが義務付けられている。— Katherine K. Chan