イーサリアム価格下落、BinanceファンディングレートRが2026年の高水準に達しETFの資金流出が続く
TLDR
- バイナンスにおけるEthereumの資金調達率は約0.0087に達し、2026年初頭以来の最高水準を記録した。
- EthereumのスポットETFは17セッション連続で純流出を記録し、最新の流出額は約5,294万ドルに上った。
- 長期保有者のネットポジション変化は、6月1日の339,222 ETHから6月3日には68,470 ETHへと減少した。
- 暗号資産全体の清算額が16億1,000万ドルに達する中、Ethereumのロングポジション約3億6,863万ドルが清算された。
- Ethereumは6月2日に99億2,000万ドルの取引量を処理し、過去2か月で最大の1日のネットワーク急増を記録した。
Ethereumは過去1週間で約10%下落した。現物需要が弱まり、上場投資信託が継続的な純流出を記録し、レバレッジを利かせたロングポジションが大規模な清算に直面した。ETHは1,700ドル付近を一度タッチした後、若干回復し、トレーダーたちはチャート上の重要ゾーンとして1,825ドルと1,500ドルの水準を引き続き注視している。
この下落は、バイナンスにおけるEthereumの資金調達率が2026年初頭以来の最高水準に上昇する中でも生じた。資金調達率は約0.0087に達し、暗号資産市場全体で価格の動きが弱い中でも、無期限先物取引のトレーダーたちがロングエクスポージャーを積み増していたことを示している。
プラスの資金調達率が高い状態は通常、ロングトレーダーがポジションを維持するためにショートトレーダーに支払いをしていることを示す。今回のケースでは、Bitcoinが下落を続け、アルトコイン全体に売り圧力が広がる中でも、多くのトレーダーが近い将来の反発を見込んでポジションを取っていたことが示唆される。
ETFの純流出と保有者需要の低下
EthereumのスポットETFは17セッション連続で純流出を記録した。最後に純流入を記録したのは5月8日であり、直近のセッションでは約5,294万ドルがファンドから流出した。
この流出が続いたことで、EthereumスポットETFの純資産総額は約99億6,000万ドルまで減少した。継続的な資金流出は、最近の市場下落局面での機関投資家需要の弱さを示しており、ETH市場における安定した買い支えの主要な源泉の一つが失われていることを意味する。
出典：Cryptoquant
オンチェーンの保有者データも急速な減速を示した。Glassnodeの保有者ネットポジション変化（155日以上前のコインの月次供給変化を追跡する指標）は、6月1日に339,222 ETHでピークに達した。6月3日までにその数値は68,470 ETHへと落ち込んだ。
この動きは2日間で約80%の減少を示している。このデータは、ETF需要が弱まった同じ時期に長期Ethereum保有者が積み上げを鈍化させたことを示しており、市場がレバレッジ取引の動向に対してより敏感な状態になっていることを示唆している。
レバレッジの増大と清算の増加
バイナンスの資金調達率の上昇は、トレーダーたちがデリバティブ市場を通じて依然として強気に傾いていたことを示した。CryptoQuantのデータによれば、バイナンスにおけるEthereumの資金調達率は0.0087付近と、2026年初頭以来の最高水準に達した。
このポジショニングは追加的なリスクをもたらした。なぜなら、過密なロングポジションは価格が下落した際に急速に巻き戻される可能性があるからだ。過去24時間で、Ethereumのロングポジション約3億6,863万ドルが清算された。暗号資産市場全体では、総清算額が約16億1,000万ドルに達した。
清算はポジションの強制決済によって売り圧力を高めた。市場が軟調な状況での高い資金調達率は、市場をさらなるボラティリティにさらしやすくする。特に、Bitcoinが安定しない場合や、トレーダーたちがレバレッジを使いながら底値を模索し続ける場合には注意が必要だ。
Ethereumはまた、市場の混乱の中でも強いネットワーク活動を記録した。ネットワークは6月2日に99億2,000万ドルの取引量を処理し、過去2か月間でEthereumの活動における最大の1日の急増となった。
ETHトレジャリーの損失と価格水準が注目を集める
企業によるEthereumトレジャリー活動も引き続き注目されている。Nasdaq上場のEthereumトレジャリー企業であるFG Nexusは、2025年8月から9月にかけて平均価格3,860ドルで50,770 ETHを約1億9,600万ドルで購入した。
同社はその後11月に売却を開始し、平均価格2,330ドルで36,025 ETHを売却し、約8,392万ドルを回収した。EthereumトレジャリーのStrategy（戦略）における累積損失は現在8,500万ドルを超えている。
同時に、Bitmine Immersion Technologiesは300万株の9.50%シリーズA永久優先株の募集計画を発表した。同社は、調達した資金をETHの追加取得、MAVANを通じたステーキングおよびバリデーターインフラの拡充、運転資本の確保、普通株の自社株買いに充てる可能性があると述べた。
チャート上では、Ethereumは1,825ドル付近のチャネル下限まで反落している。この水準が維持されれば、トレーダーたちは2,070ドルまたは2,360ドルへの反発の可能性を注視している。1,825ドルを下回って終値をつけた場合、そのサポートは弱まり、1,500ドルへの動きを示唆する可能性がある。
出典：X
ETHはまた、1,700ドルゾーンをタッチした後に年初来安値を更新した。次の重要なサポートエリアは1,500ドル付近に残っており、トレーダーたちはここを2025年の底値ゾーン、かつ2018年の史上最高値エリアとして認識している。
この記事はCoinCentralに最初に掲載されました。
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