テスラ（TSLA）株が上昇、スペースXのIPO需要が期待を下回る

主なポイント

• テスラ株は月曜日のプレマーケットセッションで1.4%上昇し$396.65に達し、金曜日の6.6%下落から反発した
• SpaceXの750億ドルの公開募集は2倍の過剰申込みを集めたが、ウォール街が成功とみなす4〜5倍の水準を大幅に下回っている
• 賭け市場は、2026年末または2027年半ばまでにテスラとSpaceXが統合される可能性を43〜50%と予測している
• アナリストはTSLAに対して総合的な「Hold」評価を維持しており、平均目標株価は$404.37
• 直近3ヶ月で、社内関係者は合計2,062万ドル相当のTSLA株55,218株を売却した

テスラ（TSLA）株は月曜日のプレマーケット時間帯に1.4%上昇して$396.65に達し、金曜日の急落6.6%からの損失を取り戻した。

Tesla, Inc., TSLA

金曜日の下落は、利上げへの懸念を高めた堅調な雇用データを受けたものだった。テクノロジー銘柄が多いナスダックはその日4.2%急落し、テクノロジー株全体を押し下げた。ブロードコムの冴えない四半期決算も投資家心理をさらに悪化させた。

月曜日の朝までに、注目は一つの企業に集まっていた：SpaceXだ。

イーロン・マスクの宇宙開発ベンチャーは今週木曜日にIPO価格を確定する予定だ。ロイターによると、750億ドルの募集に対して1,500億ドルの投資家需要が集まり、2倍の過剰申込み比率となった。

その数字は表面上は相当に見えるが、ウォール街の専門家は物足りないと見ている。成功したIPOは通常、2〜5倍の過剰申込み水準を達成する。SpaceXのような注目度の高い案件であれば、4〜5倍の過剰申込みを達成することが上場後の好調なパフォーマンスの可能性を示すシグナルとなる。

週が始まったばかりであることは注目に値する。投資家の需要はこれからの数日間で大きく変動する可能性がある。

テスラ株主にとっての差し迫った懸念は、投資家がSpaceX株購入の資金捻出のためにTSLAポジションを手放す可能性があるかどうかだ。このような需給面での売り圧力は、事業の実態に関わらず、一時的に株価を抑制する可能性がある。

テスラとSpaceXの関係が深まる

両社は最近、より強固な関係を築いている。協力の取り組みは人工知能の取り組みやチップ生産能力にまたがっている。価格予測プラットフォームは統合の可能性に対して相当な確率を割り当てており、Kalshiは2027年5月以前に50%の可能性と推定し、Polymarketは2026年末以前に43%の確率と示している。

潜在的な合併はSpaceXの市場デビュー後に行われることになる。それでも、これらの確率の評価は市場の注目を集めている。

テスラは月曜日の取引を$391.00で開始した。株価は現在、$281.85を下限、$498.83を上限とする52週レンジ内で取引されている。50日移動平均は$395.33に位置し、200日平均は$416.11を記録している。月曜日のセッション開始時点で、TSLAは年初来13%下落する一方、直近12ヶ月では37%の上昇を記録していた。

最新の四半期報告で、テスラは1株当たり$0.41の利益を達成し、アナリスト予想の$0.39をわずかに上回った。売上高は$223.9億ドルで、予想の$229.6億ドルをやや下回った。前年同期比では、売上高は15.8%拡大した。

機関投資家の保有状況と役員の取引

機関投資家の中では、Manchester Capital Managementが第4四半期にテスラのポジションを52.6%拡大し、同期末時点で18,449株（約830万ドル相当）を保有した。複数の追加投資会社も直近の四半期で同様に保有比率を増加させた。

役員の取引動向は対照的な状況を示している。最高財務責任者のVaibhav Tanejaは5月13日に$450.00で3,000株を売却し、135万ドルの売却益を得た。取締役のKathleen Wilson-Thompsonは4月30日に$378.11で26,409株を売却した。総計で、社内関係者は過去90日間に2,062万ドル相当の株式を売却した。

ウォール街の見解は分かれている。ドイツ銀行は「Buy」推奨でカバレッジを開始した。Wedbushは$600の目標株価とともに「Outperform」スタンスを維持した。Jefferiesは引き続き「Neutral」格付けを維持している。GLJ Researchは「Sell」格付けを維持している。44人のアナリストによる総合コンセンサスは「Hold」で、平均目標株価は$404.37だ。

テスラは現在、1.47兆ドルの時価総額を維持しており、PEレシオ358.72で取引されている。

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