Starknet: Bitcoin i DeFi, nowa granica zdecentralizowanych finansów

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy Starknet odnotował imponujący wzrost w sektorze zdecentralizowanych finansów (DeFi), przy czym całkowita wartość zablokowana (TVL) niemal się podwoiła: ze 155 milionów dolarów do 310 milionów dolarów.

Ten wzrost był głównie napędzany napływem „pomostowanych" bitcoinów, stablecoinów i tokenów STRK w stakingu, zarysowując nowy scenariusz dla ekosystemu DeFi na tej warstwie-2.

Starknet, rozwijany przez StarkWare i uruchomiony w listopadzie 2021 roku, opiera się na dowodach wiedzy zerowej (STARK) i Cairo Virtual Machine. Jako ZK-rollup, Starknet wykonuje transakcje offchain, łącząc je w dowody STARK, które następnie są weryfikowane na Ethereum. Platforma obsługuje również natywną abstrakcję kont, czyniąc każde konto programowalnym inteligentnym kontraktem, z zaawansowanymi funkcjami, takimi jak odzyskiwanie społecznościowe i niestandardowe uwierzytelnianie.

Rosnąca TVL: Bitcoin i Stablecoiny w Centrum Uwagi

Ekspansja TVL na Starknet była napędzana programami stakingu i napływem nowej płynności w bitcoin. W listopadzie 2025 roku TVL osiągnęło 321,2 miliona dolarów, oznaczając wzrost o 10,5% od początku roku i znaczące odbicie od minimów z sierpnia, zbiegające się z inicjatywą „BTCFi".

Wśród głównych aktywów znajduje się prawie 130 milionów dolarów w „pomostowanych" bitcoinach (w tym SolvBTC, WBTC, LBTC i tBTC) oraz 147 milionów w stablecoinach, wykorzystywanych przez użytkowników do handlu i pożyczek. Na froncie DeFi, TVL koncentruje się na instrumentach pochodnych, pożyczkach i strategiach stakingu. Extended (instrumenty pochodne) i Vesu (pożyczki) razem reprezentują ponad 160 milionów dolarów, podczas gdy natywny kontrakt stakingu STRK jest główną pulą zablokowanej wartości z 120 milionami.

Ten wzrost odzwierciedla wyraźny trend: użytkownicy przechodzą od strategii pasywnych, takich jak staking, do bardziej dynamicznych rozwiązań, takich jak pożyczki, w poszukiwaniu zrównoważonych zysków i możliwości rotacji kapitału.

Pożyczanie i pożyczki: jak bitcoin staje się produktywny

Protokoły pożyczkowe na Starknet pozwalają użytkownikom wpłacać aktywa (zarabiając odsetki), a innym je pożyczać (płacąc odsetki). Pożyczki są zazwyczaj nadzabezpieczone: pożyczkobiorcy muszą zdeponować zabezpieczenie przekraczające wartość pożyczki. System ten umożliwia posiadaczom bitcoin uzyskanie płynności bez sprzedaży ich aktywów.

Na przykład użytkownik może zdeponować WBTC na Starknet i pożyczyć stablecoiny takie jak USDC, używając bitcoin jako zabezpieczenia. Poza prostym pożyczaniem, wielu użytkowników przyjmuje zaawansowane strategie w celu zwiększenia zwrotów, takie jak looping.

Looping: mnożenie zwrotów

Looping polega na pożyczaniu stablecoinów pod zdeponowane bitcoiny, kupowaniu większej ilości bitcoin (lub instrumentów pochodnych), ponownym deponowaniu go jako zabezpieczenia i powtarzaniu cyklu. Każda iteracja zwiększa zabezpieczenie, a tym samym zysk, pomniejszony o odsetki od pożyczki. Na Starknet protokoły takie jak Vesu i Troves.fi oferują zautomatyzowane sejfy do loopingu, czyniąc tę strategię dostępną nawet dla mniej doświadczonych użytkowników. Jednak looping niesie ze sobą ryzyko: jeśli cena bitcoin spadnie, pozycje mogą zostać zlikwidowane.

Carry Trade: Wykorzystywanie Różnic Stóp Procentowych

Inną popularną strategią jest carry trade, która ma na celu czerpanie zysków z różnicy stóp procentowych między dwoma aktywami. Na Starknet posiadacze bitcoin mogą pożyczać stablecoiny po bardzo niskich stawkach (dzięki zachętom STRK i niskim zapotrzebowaniu na pożyczki) i inwestować je w działania oferujące wyższe zwroty, takie jak farming stablecoinów. W niektórych przypadkach efektywny koszt pożyczania USDC pod bitcoin był bliski zeru, podczas gdy zwroty ze stablecoinów osiągały 5-10%.

Ekosystem DeFi Starknet: Protokoły i Innowacje

Ekosystem Starknet został wzbogacony o liczne protokoły, które wykorzystują te możliwości:

1. Extended: zdecentralizowana giełda dla dźwigniowych kontraktów perpetual futures.
2. Ekubo: AMM ze skoncentrowaną płynnością i modularną architekturą.
3. Vesu: protokół pożyczkowy bez uprawnień, zoptymalizowany pod BTCFi, z zachętami STRK i konkurencyjnymi stopami procentowymi.
4. Uncap Finance: protokół pożyczkowy w stylu Liquity v2, skoncentrowany na stablecoinie USDU, w pełni zabezpieczonym bitcoin.
5. Opus: platforma pożyczkowa cross-margin dla zaawansowanych użytkowników, z APY w zakresie od 2% do 7%.
6. Re7 Yield Aggregator: fundusz wykorzystujący zaawansowane strategie do generowania zwrotów na bitcoin, z reklamowanymi APY do 20%.
7. Noon: protokół stablecoina przynoszącego zyski, pozwalający użytkownikom wpłacać bitcoin lub USDC w celu wybicia sUSN i zwiększenia zwrotów poprzez looping.
8. AVNU i LayerAkira: Wysokowydajny agregator DEX i platforma handlu spot.
9. Ready, Braavos, Xverse: portfele ze zintegrowanymi produktami Earn, dla łatwego dostępu do strategii BTCFi.
10. Starknet Earn: front-end agregujący główne strategie BTCFi w jeden interfejs.
11. Focus Tree: studio rozwijające aplikacje konsumenckie na Starknet, z ponad milionem wdrożonych użytkowników.

Program zachęt o wartości 100 milionów STRK (wrzesień 2025 – marzec 2026) wspiera te działania, dążąc do uczynienia Starknet najbardziej opłacalną platformą do pożyczania stablecoinów pod bitcoin. Ideą jest to, że gdy zachęty się zakończą, krytyczna masa użytkowników będzie nadal korzystać z protokołów organicznie.

Ready: pierwszy natywny kryptowalutowy neobank na Starknet

Ewolucja DeFi na Starknet nie zatrzymuje się na pożyczkach. Z Ready (dawniej Argent) rodzi się pierwszy prawdziwy natywny kryptowalutowy neobank: platforma, która pozwala użytkownikom wpłacać, zarabiać i wydawać aktywa kryptowalutowe w prosty i samodzielny sposób.

Ready umożliwia bezpośrednie przelewy bankowe z ponad 150 krajów, konwersję fiat-krypto bez scentralizowanych giełd oraz, dzięki integracji z Due, korzystanie z osobistych vIBAN do otrzymywania stablecoinów bezpośrednio do portfela Starknet. Dodatkowo Ready uruchomił samoobsługową kartę debetową powiązaną z Visa/Mastercard, z płatnościami konwertowanymi w czasie rzeczywistym z krypto na fiat. Integracja z Google Pay jest już aktywna, podczas gdy Apple Pay pojawi się w styczniu 2026 roku.

Oznacza to, że użytkownik może:

1. Wpłacić bitcoin na Starknet poprzez most lub wrapper.
2. Zarabiać na bitcoin poprzez staking, pożyczki lub produkty takie jak mRe7BTC.
3. Bezpośrednio wydawać nagrody (np. STRK) za pomocą karty Ready na codzienne zakupy, bez opuszczania ekosystemu Starknet.

Wszystko dzieje się szybko, oszczędnie i bez scentralizowanych pośredników, dzięki transakcjom poniżej centa i zaawansowanym funkcjom abstrakcji kont.

Starknet: nowy bank onchain

Wzrost Starknet pokazuje, że bitcoin może być o wiele więcej niż biernie trzymanym aktywem. Ekosystem zachęca do aktywnego użytkowania, pożyczania, wydawania i ustrukturyzowanych strategii zysku, przekształcając bitcoin w produktywny zasób w ramach samodzielnego DeFi. Dzięki narzędziom takim jak Vesu, Uncap, Ready i Starknet Earn, platforma buduje prawdziwy bank onchain: system finansowy należący do użytkowników, który łączy zysk, płynność i płatności, bez scentralizowanych pośredników.

Wizja Starknet jest jasna: uczynić bitcoin nie tylko aktywem do trzymania, ale zasobem do użytkowania, inwestowania i wydawania w prawdziwym życiu, dzięki dostępnej, bezpiecznej i innowacyjnej infrastrukturze DeFi.