Hong Kong thử nghiệm e-HKD để tăng tốc thanh toán ký quỹ Phái sinh

TLDR

• Hồng Kông thử nghiệm e-HKD để thanh toán ký quỹ phái sinh nhanh hơn ngoài giờ.
• HKEX và HKMA sử dụng e-HKD để giải quyết tình trạng chậm trễ ký quỹ trong các phiên AHT.
• Thí điểm e-HKD mang lại cho các công ty thanh toán bù trừ sự linh hoạt thanh toán hơn ngoài giờ.
• Hồng Kông đưa việc thử nghiệm CBDC bán buôn vào thị trường phái sinh thực tế.
• Thử nghiệm e-HKD có thể định hình lại nguồn vốn ký quỹ ngoài giờ ngân hàng thông thường.

Hồng Kông đã bắt đầu thử nghiệm e-HKD để thanh toán ký quỹ phái sinh nhanh hơn trong giao dịch ngoài giờ. Dự án thí điểm kết nối cơ sở hạ tầng thị trường với thanh toán kỹ thuật số và nhắm vào một khoảng trống tài trợ quan trọng. Đồng thời, dự án cũng đưa tiền kỹ thuật số bán buôn vào một quy trình thị trường vốn thực tế.

Dự án thí điểm e-HKD nhắm vào khoảng trống ký quỹ ngoài giờ

HKEX và HKMA công bố dự án thí điểm chung vào ngày 18 tháng 6. Dự án khám phá cách e-HKD có thể hỗ trợ thanh toán ký quỹ trước trong giao dịch phái sinh. Dự án tập trung vào phiên Giao dịch Ngoài Giờ, nơi nhu cầu tài trợ tiếp tục diễn ra sau giờ ngân hàng.

Theo cơ chế hiện tại, các thành viên thanh toán bù trừ phải đối mặt với thời hạn nghiêm ngặt vào buổi chiều. Họ phải gửi yêu cầu đặt cọc ký quỹ trước đến HKFE Clearing Corporation trước 3 giờ chiều. Do đó, các khoản tiền gửi sau thời điểm này không thể hỗ trợ phiên giao dịch ngoài giờ tiếp theo.

Dự án thí điểm nhằm mang lại cho các thành viên thanh toán bù trừ nhiều không gian hơn để quản lý nhu cầu ký quỹ. Dự án sử dụng e-HKD như một loại tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương bán buôn với khả năng sẵn sàng 24/7. Kết quả là, HKEX và HKMA hướng đến việc cải thiện tính linh hoạt mà không thay đổi quy trình vận hành hiện tại.

Thử nghiệm thực tế đưa e-HKD vào sử dụng trên thị trường

HKEX đã mời các thành viên thanh toán bù trừ HKCC tham gia các giao dịch thử nghiệm thực tế trên cơ sở tự nguyện. Cuộc thử nghiệm sẽ kiểm tra các khoản thanh toán e-HKD với giá trị thực trong các điều kiện được kiểm soát. Tuy nhiên, việc áp dụng rộng rãi hơn vẫn đòi hỏi sự chấp thuận của cơ quan quản lý, sự sẵn sàng của thị trường và công tác chuẩn bị vận hành.

Dự án giải quyết một vấn đề thực tế trong thị trường phái sinh của Hồng Kông. Giao dịch ngoài giờ đã tăng trưởng, và các thành viên thanh toán bù trừ cần các công cụ thanh toán kịp thời trong các phiên kéo dài. e-HKD có thể giúp tăng cường quản lý rủi ro khi các ngân hàng đóng cửa.

HKEX cho biết dự án thí điểm hỗ trợ khả năng tiếp cận thị trường và khả năng phục hồi của cơ sở hạ tầng. HKMA cũng xem dự án như một ứng dụng CBDC bán buôn thực tế. Cùng nhau, hai tổ chức hướng đến việc thử nghiệm thanh toán kỹ thuật số trong các hệ thống thị trường hiện có.

Chiến lược CBDC bán buôn có được bối cảnh rõ ràng hơn

Dự án mới nhất tiếp nối công việc trước đó của HKMA về các dự án thí điểm tiền kỹ thuật số. Vào năm 2025, cơ quan này nhận thấy nhu cầu từ các tổ chức mạnh hơn nhu cầu bán lẻ đối với e-HKD. Sau đó, cơ quan chuyển sự chú ý nhiều hơn sang các ứng dụng bán buôn trong thị trường tài chính.

Các thử nghiệm trước đây đã khám phá thanh toán có thể lập trình, tiền gửi được token hóa và thanh toán tiết kiệm chi phí. Các thử nghiệm đó liên quan đến các ngân hàng, công ty công nghệ và các tổ chức tài chính. Tuy nhiên, dự án thí điểm này kết nối e-HKD trực tiếp với nguồn vốn ký quỹ phái sinh.

Sáng kiến này mang lại cho Hồng Kông một trường hợp sử dụng CBDC bán buôn rõ ràng hơn. Dự án đặt e-HKD trong cơ sở hạ tầng thị trường vốn thay vì thanh toán tiêu dùng. Do đó, cuộc thử nghiệm có thể định hình các mô hình thanh toán trong tương lai cho giao dịch, thanh toán bù trừ và quản lý rủi ro thị trường.

The post Hong Kong Tests e-HKD to Speed Derivatives Margin Payments appeared first on CoinCentral.