稳定币难以消费。这家初创公司想让它变得简单。

2023年12月，Keji Pius被困在赞比亚卢萨卡，她的加密钱包里装满了USDT——一种与美元挂钩的数字货币——却无处消费。

Pius是一位尼日利亚创始人，收入来源涵盖奈拉和稳定币，她表示在机场兑换的赞比亚克瓦查已经花完了。

"我在使用USDT消费时遇到了问题，因为我无法直接走进一家店铺，买东西，然后用稳定币付款，"她回忆道。

别无选择之下，Pius不得不将她的USDT兑换成赞比亚商家能接受的货币。她打开手机上的应用程序，翻遍点对点（P2P）加密货币兑换应用，寻找愿意用法币换取稳定币的买家。

她先将稳定币兑换成奈拉，再想办法在当地货币兑换点将所得换成赞比亚克瓦查。

她在4月接受TechCabal采访时表示，这段经历成为了Rach Finance的创业故事。

2026年1月，Pius与她的前同事、该初创公司首席技术官（CTO）Martins Chigoziem联手创办了这家公司，致力于构建加密基础设施，让稳定币消费像刷卡支付一样顺畅。

"已经有很多人在钱包里持有USDT和USDC，"Pius说，"但每次想花钱时，他们都得先把这些稳定币兑换成奈拉，才能实际使用。"

深耕小众但持续增长的市场

稳定币在非洲部分地区的普及正在提速，部分原因在于多个市场的监管取得了进展。

根据区块链分析公司Chainalysis的数据，2024年稳定币占撒哈拉以南非洲地区所有加密交易量的43%，该地区在2024年7月至2025年6月间通过区块链收到的交易额超过2050亿美元，同比增长52%。

企业和商家——Rach Finance的主要目标客户——正在持有并使用稳定币进行日常运营。

2026年2月，全球咨询公司麦肯锡与Web3分析公司Artemis联合发布报告，估计企业对企业（B2B）稳定币支付每年约达2260亿美元，占月度数字货币交易额的58%，但仅占全球B2B支付总额的0.01%。

该报告列举了供应链支付和流动性管理方面的应用场景，尤其对中小型企业而言尤为重要。

在非洲，这一现实已经清晰可见。尼日利亚稳定币数字银行Shiga Digital于2025年9月告诉TechCabal，它已经为石油天然气和金融科技领域的企业客户提供服务。

Rach Finance在类似的领域运营，将自己定位为希望对冲货币波动风险的企业的稳定币流动性提供商。

然而，在非洲构建加密支付基础设施历来并非易事。早期初创公司在商家接受度低、合规障碍以及维护支付通道的成本等方面屡屡碰壁。尼日利亚加密支付网关Lazerpay于2023年因融资失败而关闭。

Pius表示，这家初创公司正努力从那些失败中汲取教训，并对自身所追逐的市场保持审慎，避免言过其实。

Rach Finance正加入CoinCircuit等新兴初创公司的行列，为加密货币用户提供直接向商家以加密货币付款的途径，同时商家可在钱包中收到数字货币或当地货币。

"这不适合所有人，"她说，"有些企业不需要它，有些则需要。我们将其定位为一种替代支付方式，而非唯一选择。"

规模一直是挑战的一部分。与更广泛的支付市场相比，同时持有加密货币并积极希望使用它消费的用户数量仍然相对较少。

波动性也使许多加密货币不适合作为日常货币使用。Rach Finance试图通过专注于稳定币来规避这一问题，具体来说是USD Tether（USDT）和USD Coin（USDC），这两种稳定币的价值均与美元挂钩。

Pius表示，需求已然存在，只是尚不可见：商家很少宣传自己接受加密货币，因此持有稳定币的消费者从未想到要询问。

Pius和Chigoziem表示，他们已经亲眼见证了这一现象。在Chigoziem居住的拉各斯某小区，一名当地食品摊贩在店外贴上了Rach Finance的贴纸。Chigoziem说，这名摊贩的老顾客立刻询问是否可以用USDT付款。

"这些都不是新顾客，"他补充道，"他们早就在他那里买东西了，只是不知道他接受加密货币，直到看到那张传单。看到之后，他们问了一下，意识到可以付款，就直接打开钱包了。"

顾客本来就在那里，只是支付选项不够显眼。

将稳定币转化为可消费的货币

Rach Finance的核心产品是一个支付网关，让商家能够接受稳定币，并以当地货币结算。

商家生成付款链接或二维码，顾客通过支持的区块链网络使用USDT或USDC付款，包括Tron、Ethereum、Solana、Polygon和Binance Smart Chain。

Rach Finance将付款转换并结算为当地货币，包括奈拉、肯尼亚先令、加纳塞地和赞比亚克瓦查。Chigoziem表示，交易确认仅需数秒；银行结算时间则因当地银行系统而异，从即时到约30分钟不等。

据Pius介绍，Rach Finance的支付网关目前服务7家商家，已处理约25万美元的交易。

其现有商家涵盖外卖、医疗保健和娱乐等领域。据Pius透露，该初创公司每笔交易收取约0.06%的手续费，随着支付量的增长，收入也将随之提升。

该平台还采用非托管模式：商家保留对其钱包和助记词的控制权。

"中心化系统为你提供便利，但总是存在权衡，"Chigoziem说，"你实际上不再真正掌控自己的资金。"

为了以低成本实现这一目标，公司选择自主构建大部分基础设施，而非依赖第三方服务商，这一决策有助于在多个区块链网络上降低交易手续费。

"从外部看，这听起来很简单，"Chigoziem说，"但一旦开始构建，你才会意识到它实际上有多复杂。"

Pius表示，该初创公司还在与商家聚合商就白标合作事宜进行洽谈，计划将加密支付整合到现有的结账流程中。

超越商家支付

商家支付只是Rach Finance业务的一部分。

该初创公司还运营三项附加产品：一个用于跨区块链网络交易稳定币的去中心化交易所（DEX）；一个为企业提供非洲货币与稳定币之间大额兑换服务的场外交易（OTC）平台；以及一个Wallet-as-a-Service产品，允许金融科技初创公司通过应用程序接口（API）以固定年费接入非托管钱包基础设施。

Pius表示，OTC平台迄今为止带动了最高的交易量。

"在OTC经济中，很多企业主更愿意用USDT进行出金和入金，因为它更快、即时到账，"Pius说，"通过SWIFT汇款需要T+1或T+2，而用USDT则完全即时。"

据Pius介绍，自成立以来，Rach Finance通过OTC平台已处理约200万美元的交易，这得益于大量的流动性需求。

Pius表示，Rach Finance已将业务拓展至法语非洲部分地区以及南美洲，包括巴西和阿根廷，并正在探索在阿拉伯联合酋长国（UAE）获得牌照的机会。

公司还在开发离线加密支付功能，其设计类似于USSD移动支付，这一功能有望大幅提升在网络覆盖不稳定市场中的服务触达能力。

Pius并非将稳定币定位为驱动尼日利亚零售经济的电子支付选项的替代品。她的论点更为务实：越来越多的非洲人已经持有数字货币，消费时不应再需要经历繁琐的多步骤兑换流程。

"我们甚至不需要占到1%的市场份额，也许只需0.5%就能成为独角兽，"Pius说，"如果我们现在不开始，就会落后。等到每个商家都开始接受加密货币时，我们早就错过了时机。"