为什么金融科技基础设施公司到2030年将比银行更庞大

每一笔金融交易背后正在悄然发生的转变

大多数人仍然认为银行是金融世界的中心。

几个世纪以来，它们的确如此。

它们持有牌照。它们掌控资金。它们拥有客户关系。如果你想储蓄、借贷、投资或转账，银行就是那道门。

但金融世界的表面之下，正在发生一些引人入胜的变化。

那些创造技术、为现代金融服务提供动力的公司，正开始比传统上拥有金融业务的机构获取更多价值。

未来或许不属于银行。

它或许属于建设者。

API 提供商。

合规平台。

银行即服务（Banking-as-a-Service）公司。

支付基础设施提供商。

为下一代金融产品提供动力的隐形层。

到 2030 年，这些金融科技基础设施公司有望成为全球金融领域最具影响力的玩家。

数字正指向同一个方向

多年来，金融科技一直被视为一个颠覆性的细分领域。

如今，它正成为一股经济力量。

这不是渐进式的增长。

这是一场彻底的变革。

在传统银行收入以相对温和的速度持续增长的同时，金融科技公司正以数倍于此的速度扩张，在金融服务价值链中占据越来越大的份额。

最关键的细节是什么？

增长最快的细分领域并非消费者金融科技。

而是基础设施。

下一波金融科技浪潮不是消费者应用

当人们听到"金融科技"时，往往会想到数字钱包、投资应用或网上银行。

未来十年将由那些提供底层系统的公司所定义——这些系统让成千上万的企业无需成为银行，便能提供金融服务。

这包括：

• 银行即服务（BaaS）
• 支付基础设施
• 合规平台
• KYC 与身份验证
• 嵌入式金融解决方案
• 金融 API
• 贷款基础设施
• 风险管理系统

这些公司并非为消费者打造产品，而是构建为整个生态系统提供动力的"轨道"。

把它们想象成现代金融的操作系统。
大多数用户从未看见它们。

然而几乎每一笔交易都依赖于它们。

嵌入式金融正在创造一个 7 万亿美元的机遇

基础设施公司崛起的最大原因之一，正是嵌入式金融。

消费者越来越倾向于将金融产品直接整合到他们已在使用的平台中。

他们不想离开某个应用。

他们不想再多一段银行关系。

他们希望金融服务就在他们需要的地方随时可用。

试想：

• 在网上购物时申请贷款
• 在会计软件内获得企业融资
• 在电商平台内开立账户
• 在结账时购买保险

金融产品融入了用户体验之中。

金融变得无形。

这种偏好改变了一切。

因为仍然需要有人为这些体验提供背后的银行基础设施。

这正是基础设施公司大展拳脚的地方。

银行即服务正成为现代金融的骨干

每一款成功的嵌入式金融产品都依赖于一个隐形的后端层。

这一层就是银行即服务。

BaaS 提供商负责处理：

• 监管合规
• 银行牌照
• 账户创建
• 支付基础设施
• 结算系统
• 风险管理
• 核心银行能力

与此同时，品牌专注于客户体验与分发渠道。

结果如何？

公司推出金融产品的速度比传统机构快得多。

许多企业表示，借助银行即服务提供商而非自行构建一切，上市时间可缩短约 60%。

赢家未必是客户眼中看见的那些公司。

赢家往往是那些在幕后默默驱动一切的公司。

分发能力正变得比资产负债表更有价值

几十年来，银行拥有强大的优势。

它们的资产负债表。

它们的资本。

它们的牌照。

这些优势依然重要。

但在数字优先的世界里，分发能力日益显得更为重要。

处于消费者与金融服务之间的公司掌控着客户体验。

它们掌控着用户互动。

它们掌控着数据。

而且越来越多地掌控着增长。

一家拥有数百万活跃用户的公司，可以在不成为银行的情况下，将金融产品直接嵌入其生态系统。

金融基础设施提供商成为连接以下各方的桥梁：

• 受监管的银行能力
• 技术平台
• 消费者
• 企业

这创造了强大的网络效应，而传统机构往往难以复制。

亚太区正成为金融科技革命的中心

下一代金融科技领军者或许不会来自传统的金融中心。

他们可能从亚洲崛起。

亚太地区预计将在本十年结束前成为全球最大的金融科技市场。

包括以下国家：

• 印度
• 中国
• 印度尼西亚
• 新加坡

正以前所未有的速度构建数字金融生态系统。

印度尤为突出。

其金融科技采用率估计约达 87%，已成为全球最活跃的金融科技市场之一。

政府支持的举措包括：

• India Stack
• UPI
• Account Aggregator
• ONDC
• 数字 KYC 框架

已创造出许多国家正努力复制的创新环境。

由此形成了一个肥沃的生态系统，基础设施公司可以在此快速扩张。

银行正面临严峻现实

银行并不会消失。

远非如此。

它们仍然是全球金融体系不可或缺的一部分。

然而，它们面临多项结构性挑战：

遗留技术

许多机构仍在运行数十年前的系统，现代化改造既困难又昂贵。

合规成本上升

全球监管义务持续增加。

产品开发较慢

推出新产品往往需要应对复杂的内部流程和技术限制。

客户期望

消费者越来越期望获得无缝的数字体验，其速度和简便性与现代软件平台相媲美。

专注于基础设施的金融科技公司正是为这种环境而生的。

它们以 API 优先。

云原生。

以开发者为中心。

并为快速迭代而设计。

驱动未来的基础设施堆栈

未来的金融生态系统正由跨多个层次的专业基础设施提供商共同构建。

支付基础设施

在全球规模上实现交易的公司。

银行 API 与 BaaS

将企业与受监管银行服务相连接的平台。

合规与身份验证

自动化 KYC、AML、反欺诈及监管工作流程的解决方案。

数据基础设施

通过实时洞察帮助企业做出更明智金融决策的平台。

贷款基础设施

为信贷产品提供动力的技术，无需企业从零开始构建贷款业务。

安全与数字身份

在日益数字化的金融环境中确保信任的系统。

这些公司不需要数百万名客户。

它们需要的是数以千计的企业。

而这些企业合计服务着数以亿计的终端用户。

真正的价值转移已经开始

到 2030 年，金融科技公司预计将在全球金融服务估值中占据更大的份额。

这反映了一种更深层的转变。

价值正从金融产品的所有权转向金融基础设施的所有权。

构建"轨道"的公司正变得与在其上运行的机构同等重要。

甚至或许更为重要。

这对开发者、建设者和创业者意味着什么

对于软件开发者、创始人和技术专业人士而言，这一趋势创造了巨大的机遇。

下一代金融巨头或许看起来不像银行。

它们可能更像科技公司。

最具价值的技能日益包括：

• API 设计
• 金融集成
• 嵌入式金融架构
• 身份验证系统
• 支付编排
• 合规自动化
• 银行即服务实施

对于印度的开发者而言，时机尤为难得。

该国正成为全球最大的金融科技创新实验室之一。

今天构建的基础设施，很可能在未来十年内为数十亿人的金融体验提供动力。

关于金融科技最大的误解，是认为它将取代银行。

这很可能不是真正会发生的事情。

银行将继续提供资本、牌照和监管基础。

消费者越来越多地通过应用、电商平台、软件平台和数字生态系统与金融服务互动，而不是直接通过银行。

随着这一趋势加速，掌控连接这些世界之基础设施的公司将获取超比例的价值。

金融的未来或许不属于持有资金的机构。

它或许属于那些构建资金流通管道的公司。

到 2030 年，这些基础设施公司有望变得比它们曾经服务的银行更大、更具影响力、更有价值。

《为何金融科技基础设施公司到 2030 年将超越银行》最初发表于 Medium 的 Coinmonks，读者正在那里就这篇文章进行讨论与回应。