Micron (MU) 股票在周五下跌13%后反弹——原因如下

TLDR

• Micron股票在周一盘前大涨约6.9%，此前于周五因Broadcom发出谨慎的AI前景预测及强于预期的就业报告引发芯片板块抛售，股价下跌13%。
• Nvidia与SK Hynix于6月7日（周日）宣布达成多年期AI内存合作伙伴关系，起初令Micron投资者感到忧虑，但Nvidia随后确认Micron、SK Hynix及三星均已获得HBM4认证供应商资格。
• Micron 2026财年剩余时间内的全部HBM产能已在长期合约下全数锁定。
• 公司预计将在6月24日公布的第三财季财报中录得创纪录营收335亿美元。
• DRAM价格预计在2026年第二季度上涨58%至63%，为Micron的看涨论点提供支撑。

Micron Technology（MU）股票在周一盘前交易中强劲反弹，涨幅高达6.9%，此前周五经历了惨烈的交易日，股价蒸发逾13%。

Micron Technology, Inc., MU

周五的下跌源于两大利空同时冲击芯片板块。Broadcom对AI营收发出谨慎预期，而5月非农就业人数达17.2万，超出华尔街预测逾一倍。这引发了市场对美联储加息的担忧，并拖累费城半导体指数录得数月来最大单日跌幅之一。纳斯达克指数下跌4.2%，标普500指数跌幅达2.6%。

Micron股票在盘前以896.01美元交易，早盘报道时上涨3.7%，反映出市场正在重新评估周五的跌势是否属于过度反应。

Nvidia与SK Hynix协议：对Micron来说是坏消息还是无关痛痒？

周末传出的一则头条消息或令Micron投资者更加忧虑。6月7日（周日），Nvidia与韩国竞争对手SK Hynix宣布达成多年期战略合作伙伴关系，共同开发下一代AI内存产品。

此次合作涵盖Vera Rubin超级计算机、Vera CPU、RTX Spark个人电脑及Jetson Thor机器人平台——均为Nvidia的高知名度项目。

表面上，Nvidia与SK Hynix关系更加紧密可能压缩Micron的市场地位。但有一个重要细节：并不存在排他性条款。Nvidia首席执行官黄仁勋于周五确认，公司已将Micron、SK Hynix和三星认证为HBM4的批准供应商——HBM4是高带宽内存的最新一代产品。

三供应商格局至关重要。只要Nvidia持续向三家采购，Micron就将继续是AI内存供应链的核心组成部分。

第三财季财报即将揭晓

Micron将于6月24日发布第三财季财报，市场预期颇高。公司预计营收将创历史新高，达335亿美元，近期已有多家分析机构相继上调目标价。

结构性需求逻辑同样成立。DRAM价格预计在2026年第二季度上涨58%至63%，将直接提升Micron的利润率和营收。

Micron还已通过长期合约锁定2026财年剩余时间内的全部HBM产能——这表明AI客户的需求并未放缓。

Western Digital、Seagate及SanDisk在周一盘前亦录得上涨，显示此次反弹是板块整体的均值回归，而非Micron个股的独立行情。

随着投资者押注AI驱动的内存超级周期，Micron的远期市盈率近期有所扩张，但鉴于内存芯片行业的周期性特征，该股仍波动较大。

分析师将密切关注6月24日的财报电话会议，以获取有关HBM4分配及2027财年展望的最新信息。

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