文章作者、来源：DigiFT

新加坡，2026年6月18日 — Calais（Calais Digital Assets），一家总部位于新加坡的多策略量化投资基金，已成为首家将UBS uMINT部署为场外结算（OES）抵押品用于实时交易操作的机构客户，标志着机构级代币化资产在实际应用场景中取得重要里程碑式进展。



本次交易通过多方集成基础架构完成，包括：Bybit（全球交易量第二大加密货币交易所，持有多司法管辖区虚拟资产平台运营牌照）、ByCustody（Bybit旗下托管机构）以及DigiFT（UBS美元货币市场基金“uMINT”的授权分销商，该基金为UBS资产管理推出的首只代币化投资基金）。在OES抵押品模式下，Calais持有的uMINT存放于ByCustody的托管账户中，同时作为Bybit平台上的实时交易抵押品，使该基金在整个交易期间持续获取抵押品头寸的收益。

从基础设施到资本效率

本次公告是2025年Bybit与DigiFT合作的延续。双方此前已就UBS uMINT的机构抵押品支持展开合作，建立了uMINT被接受为交易抵押品的技术与监管框架。Calais的实盘部署打通了基础设施与实际应用之间的环节，证明收益型代币化抵押品的效率提升并非停留于理论层面，而是在机构规模下可切实执行。

传统的OES抵押品安排要求交易团队向交易所存入闲置稳定币或等价物——这部分资本处于闲置未使用状态，毫无收益。通过以uMINT替代上述安排—— uMINT是一只基于以太坊公链构建的机构级美元货币市场基金——Calais得以在原本被锁定于非生息头寸的资产上持续获取收益。其结果是资本效率的实质性提升：抵押品得以更加高效运作，同时不损害机构交易操作时所需的安全性及流动性。

多方基础设施架构

本次交易依托专为此设计的三层架构得以实现：

• DigiFT作为UBS uMINT代币的授权持牌分销商，提供受监管的合规接入层，机构客户通过该层在链上认购并持有uMINT。
• ByCustody在Bybit持牌运营架构内为代币提供机构级隔离托管，确保资产安全存放并被认可为合格的交易抵押品。
• Bybit的交易所基础设施将托管的uMINT作为结算抵押品接受，使Calais无需以现金预先注资即可交易。

该架构将托管与部署相分离——这一区分在操作运营层面及风险管理角度均至关重要。资产无需离开受监管的托管体系即可作为交易所抵押品使用，保留了机构配置方所要求的安全架构。

Lily Yan，Calais Digital Assets创始人兼首席执行官： “作为一家系统化量化基金，资本效率并非次要考量，而是我们构建和管理投资组合的核心要素。通过此基础设施将uMINT部署为OES抵押品，使我们能够在原本作为保证金被冻结闲置的资产上持续获取收益。这正是机构级代币化资产应当实现的结构性改进，我们很荣幸成为首个率先在实盘交易条件下执行这一模式的机构。”

Henry Zhang，DigiFT创始人兼集团首席执行官： “任何新型金融基础设施的机构化采用都遵循严谨的路径——这本应如此。Calais这样一家成熟的量化基金将uMINT作为实盘OES抵押品加以部署，正是真正有分量的验证。这不是试点，也不是概念验证，而是一家基金经过深思熟虑、充分考量运营可行性后作出的决策，通过合规的代币化资产提升资本效率——这是机构级RWA实用价值已然落地的最清晰信号。”

Yoyee Wang，Bybit全球RWA（真实世界资产）与传统金融业务负责人： “Bybit始终相信，机构交易的未来在于让资本更聪明地运转，而非更费力地周转。接受uMINT作为OES抵押品是这一理念的自然延伸：它使Calais等成熟交易机构能够在原本闲置保证金上持续获取收益，同时在全球流动性最强的平台之一上进行交易。ByCustody提供了使这一切安全实现的托管基础。三方协同，共同诠释了当交易所、托管机构与合规分销商同向共建时，机构级基础设施应有的面貌。”

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关于Calais Digital Assets Calais是一家总部位于新加坡的量化投资基金，专注于宏观资产类别增强策略，在纽约和香港设有办事处。该基金将深度基本面宏观研究与系统化量化模型相结合，通过算法执行在主要资产类别中部署多元化增强策略，以严格且审慎保守的风险管理框架为基础。Calais致力于为合格投资者和机构客户提供低相关性、归因透明的增强回报来源。通过动态风险预算、实时情景分析及持续流动性监控维护投资组合在压力下的韧性，确保策略在包括尾部风险事件在内的广泛市场环境中稳健运行。

关于DigiFT DigiFT 是一家专注于真实世界资产（Real-World Assets，RWA）代币化发行与交易的下一代资本市场平台，是业界首批获得新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore，MAS）发牌的链上交易所之一，并已获得香港证券及期货事务监察委员会（SFC）第 1 类及第 4 类牌照。DigiFT 平台为 RWA 提供机构级、全周期的数字资产服务，涵盖资产代币化、发行、分销、交易及即时流动性配置。DigiFT 深受全球金融机构信赖，目前已成为纽约银行 (BNY) 、招银国际（CMB International）、星展银行（DBS Bank）、富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）、汉斯地产（Hines）、景顺（Invesco）、瑞银资产管理（UBS Asset Management）、惠灵顿管理（Wellington Management）等领先资产管理机构的链上合作伙伴。了解更多信息，请访问 www.digift.io。

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