美国401(k)加密货币规则提案为数字资产开辟新的退休储蓄途径

TLDR:

• 美国规则提案为401(k)受托人提供正式的加密货币尽职调查框架及法律安全港保护
• 受托人必须在批准加密货币计划前审查费用、流动性、估值、基准和复杂性
• 提案为退休资本获取加密货币和私募股权敞口开辟受监管途径
• 60天公众评论期现已开始,监管机构将在此之后决定最终的401(k)加密货币规则措辞

美国劳工部提出了一项规则,可能正式向401(k)退休计划开放加密货币和私募股权。 

该措施为受托人评估退休投资组合中的另类资产引入了明确流程。这标志着联邦政府迄今为止最清晰的框架,规范加密货币敞口如何进入美国主流退休产品。 

此外,该提案还为遵循既定审查标准的受托人提供法律安全港保护。

401(k)加密货币规则提案定义受托人标准

根据Wu Blockchain引用的路透社报道,该提案以受托流程为核心,而非直接投资指令。受托人在批准敞口前必须评估业绩、费用、流动性、估值、基准和产品复杂性。

劳工部将该规则定位为计划决策者的工具包。它专注于退休产品内的文件化尽职调查和投资者保护。

安全港条款是该提案最实际的转变。遵循该框架的受托人可获得保护,免受与另类资产决策相关的诉讼。

这一法律明确性的出台恰逢美国最高法院审查一起涉及退休基金对冲基金和私募股权敞口的长期案件。这一时机使该提案对机构计划发起人具有更广泛的相关性。

该规则是在总统唐纳德·特朗普去年夏天签署的行政命令之后制定的。该命令呼吁减少退休基金获取包括加密货币在内的另类投资的障碍。

路透社指出,劳工部现将开启60天的公众评论期。监管机构将利用这些反馈来决定是否最终确定该框架。

加密货币和私募股权关注退休市场扩张

该提案可能为加密货币和私人市场公司解锁最大的未开发资本池之一。美国401(k)计划持有数万亿的长期退休资产。

包括BlackRock、Apollo Global Management和KKR在内的公司在路透社报道中对此举表示欢迎。他们的支持反映了机构对与退休相关的多元化产品日益增长的兴趣。

该结构不会自动将加密货币纳入退休账户。相反,它为愿意证明配置流程合理性的受托人创建了合规途径。

围绕估值透明度和流动性的担忧依然存在,特别是对于流动性较差的私募基金和波动性较大的加密货币产品。路透社还强调了在提款潮后私人信贷工具最近面临的压力。

政治审查也已出现。参议员伊丽莎白·沃伦批评了这一时机,指出某些另类市场价格下跌和出现裂痕。

报告中引用的法律专家表示,该框架可能会减缓采用速度,而非引发即时资金流入。尽管如此,在401(k)尽职调查标准中正式承认加密货币标志着数字资产市场的一个重大监管里程碑。

文章《美国401(k)加密货币规则提案为数字资产开辟新退休路径》首发于Blockonomi。