Ayar Labs 6 月 3 日官宣加入 NVIDIA NVLink Fusion 生態系，將 CPO 光互連技術匯入 AI 機架級基建。AI 股神 Serenity 隨即指出 Sivers Semiconductors（SIVE）作為 Ayar Labs 的公開 InP 雷射供應商，已成為「NVIDIA 光學上游瓶頸」。
（前情提要：AI 股神 Serenity 力推的瑞典光子廠 SIVE，預期還能上修？）
（背景補充：黃仁勳Computex喊單Marvell兆美元：MRVL盤前飆23%衝269鎂歷史新高）
- Ayar Labs 6/3 官宣加入 NVIDIA NVLink Fusion，SIVE 鎖定光學上游 InP 雷射供應
- SIVE 兩日暴漲逾 50% 後盤中觸及 110 SEK 歷史新高，市值約 27 億美元
- InP 晶圓良率低於 30%，全球規模化供應商極少，SIVE 瓶頸地位短期難取代
Serenity 的貼文刻意不點名，只用一句「Can anyone guess the name?」留給讀者猜，但圈內人一看就懂他說的是 Sivers Semiconductors（SIVE），因為 SIVE 是 Ayar Labs 唯一公開的 InP 雷射陣列供應商。
讓 Serenity 忍不住發文的原因是 Ayar Labs 今天官宣正式加入 NVIDIA NVLink Fusion 生態系，將 CPO（共封裝光學，Co-Packaged Optics）技術匯入 AI 機架級互連。
Ayar Labs CEO Mark Wade 表示，AI 基礎設施正在從底層被共同設計，客戶需要更多選項來高效擴充套件頻寬。NVIDIA 網路產品副總裁 Ashish Karandikar 稱，NVLink Fusion 結合 Ayar Labs 的 CPO 技術，讓客戶能建構異質 AI 工廠。
NVLink Fusion 光學生態連環加入
同時不只有 Ayar Labs，昨日（2） Lightmatter 也宣布加入 NVLink Fusion 生態系，將交付與 NVIDIA 相容的 CPO 和 NPO（近封裝光學）產品。
Ayar Labs 今年稍早完成 5 億美元 Series E 融資，估值 37.5 億美元，NVIDIA 本身就是策略投資者，其他股東包括 AMD、MediaTek、ARK Invest、卡達投資局等。NVIDIA 一邊投資，一邊把被投企業納入自家生態系，這個投資者兼客戶的雙重角色，在 Marvell 身上已經跑過一次。
SIVE 兩日暴漲後劇烈震盪
SIVE 的關鍵在於處於供應鏈的重要位置，製造 InP（磷化銦）CW DFB 雷射陣列，整合進 Ayar Labs 的 SuperNova 光源，為 TeraPHY 矽光子模組提供外部光源。
Serenity 在先前的分析中指出，SIVE 不僅供貨 Ayar Labs，還可能是 Lightmatter、Celestial、Lightelligence 等估值 40 億至 150 億美元獨角獸的上游雷射供應商。
6 月 2 日 SIVE 因與 GlobalFoundries 宣布策略合作，股價單日暴漲逾 50%，成為斯德哥爾摩交易所最活躍標的。該合作將 SIVE 雷射陣列整合進 GlobalFoundries 的 SCALE CPO 平台，瞄準 2030 年預估 250 億美元的插拔式光學市場。
3日，Ayar Labs 訊息發布後，SIVE 盤中一度觸及 110 SEK 歷史新高，但隨後回落至 98.80 SEK，日內波幅達 17.5%（92.65 至 110.00 SEK），以微漲 1.39% 收盤。市值約 290 億 SEK（約 27 億美元），一年報酬率超過 2,200%。
然而 SIVE 仍處虧損狀態，Q1 2026 營收 6,190 萬 SEK（年減 22%），淨利潤為負。Serenity 指出，CPO 架構下每個 AI 機架需要超過 512 個先進光源，加上 InP 晶圓良率低於 30%，全球能規模化供貨的廠商屈指可數，SIVE 的瓶頸地位短期不易被取代。
以上不是投資建議。
常見問題Sivers Semiconductors（SIVE）在 NVIDIA 光學供應鏈中扮演什麼角色？
SIVE 製造 InP CW DFB 雷射陣列，作為 Ayar Labs SuperNova 光源的核心零件，供 NVLink Fusion CPO 互連使用，是供應鏈最上游的雷射瓶頸，市值約 27 億美元。
Ayar Labs 加入 NVLink Fusion 生態系代表什麼？
代表 NVIDIA 正將光學互連從概念驗證推向生態系鎖定。Ayar Labs 的 CPO 技術讓客戶能在 NVLink Fusion 平台上建構光連線 AI 基礎設施，該公司完成 5 億美元 Series E，估值 37.5 億美元。
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