帕洛阿爾托網絡（PANW）股票業績超預期，營收躍增31%

TLDR

• Palo Alto Networks 公佈第三季調整後每股盈餘為 $0.85，超越市場共識預估的 $0.80。
• 營收達到 30 億美元，年增 31%，超越市場預期的 29.4 億美元。
• 公司積壓訂單增加到 184 億美元，增加了 36%，同樣超越分析師預測。
• PANW 盤後交易一度上漲逾 10%，隨後回落，因投資者注意到此次超預期部分源於收購帶動。
• 多位分析師上調目標價，Evercore ISI 上調至 $375，Stifel 上調至 $330。

Palo Alto Networks（PANW）週二公佈 2026 財年第三季業績，各項主要指標均超越預期。

調整後每股盈餘為 $0.85，高於華爾街共識預估的 $0.80，也較去年同期的 $0.80 有所提升。營收達到 30 億美元，超越 29.4 億美元的預估。

週二盤後該股上漲逾 10%。到週三盤前，漲幅已幾乎全數回吐，下跌約 4.8%。該股近期交易於 $297.18 附近，略低於 52 週高點 $302.95。

Palo Alto Networks, Inc., PANW

營收年增 31%。剔除收購因素的有機銷售額增加了 14%。

公司積壓訂單增加到 184 億美元，增加了 36%，同樣超越分析師共識預期。次世代安全年度經常性收入年增 60%。

收購推動成長

整體成長與有機成長之間的差距，反映出公司同時消化多項收購的情況。其中規模最大的是身份安全公司 CyberArk，Palo Alto 以現金加股票方式完成收購，交易於二月完成，對 CyberArk 的估值約為 250 億美元。

產品營收增加了 31%，由防火牆訂單、XSIAM、AI 及 SASE 產品帶動，同時亦受 CyberArk 及 Chronosphere 收購的貢獻所推動。

管理層將 2026 財年第四季業績指引上調幅度超過本季超預期的金額。管理層亦表示，第四季有機及無機預期均已超過本季超預期幅度，惟並未提供具體的有機╱無機拆分數據。

分析師上調目標價

業績公佈後，多位分析師上調目標價。

Evercore ISI 將目標價由 $320 上調至 $375。Cantor Fitzgerald 由 $285 上調至 $340。Wells Fargo 由 $285 上調至 $325，Citizens 則以「跑贏大市」評級將目標價由 $250 上調至 $320。Stifel 將目標價由 $275 上調至 $330，維持「買入」評級，並引述有機及收購驅動成長的強勁執行力。

CyberArk 交易為 Palo Alto 平台新增了身份安全軟件。AI 代理——即利用 AI 模型處理複雜任務的軟件——需要存取私人數據及對外通訊，從而產生新的攻擊面。身份治理被視為重要的防禦層。

身份安全領域競爭對手 Okta 上週公佈業績後，股價跳漲 30%，原因是投資者對代理身份軟件的上行空間作出積極回應。CyberArk 於 2024 年底發佈了類似軟件，目前正被整合至 Palo Alto 更廣泛的平台中。

The Post Palo Alto Networks（PANW）Stock Beats Earnings As Revenue Jumps 31% Appeared First On CoinCentral。