Meta股票：摩根士丹利看好30%上漲空間，AI押注持續增加

重點摘要

• META 股價在 2026 年已下跌近 10%，距 2025 年 8 月接近 800 美元的高峰下跌了約 25%，市值蒸發了約 5,000 億美元。
• 摩根士丹利將 META 列為首選股，目標價為 775 美元，意味著相較目前水準有約 30% 的上漲空間。
• Meta 於週三推出 AI 驅動的 Business Agent，向全球各規模企業在 WhatsApp、Messenger 及 Instagram 上全面擴展。
• 根據摩根士丹利的說法，若 Meta 35 億日活躍用戶中不到三分之一每天發出一次查詢，Meta 的 AI 聊天機器人每年可創造 100 億美元的收益。
• Meta 公佈第一季營收為 563 億美元，超出華爾街預期，並預測第二季營收介於 580 億至 610 億美元之間。

Meta Platforms 的週三十分忙碌。該公司推出了 Meta Business Agent——一款 AI 工具，讓企業能在 WhatsApp、Messenger 及 Instagram 上自動化客戶互動。它能以當地語言回答問題、預約行程、篩選潛在客戶並完成銷售。

Meta Platforms, Inc., META

目前已有超過一百萬家企業在 WhatsApp 和 Messenger 上使用其某個版本。擴大推出初期免費，付費訂閱方案計劃於今年稍後推出。

執行長 Mark Zuckerberg 於週三在倫敦的一場活動上表示，這款新代理將「承擔更多工作，最終協助你經營整個業務。」

這是一個大膽的說法。市場是否買單，則是另一個問題。

META 股價在 2026 年已下跌近 10%，成為「七巨頭」中表現最弱的一支。目前交易價格約為 596 美元，較 2025 年 8 月接近 800 美元的高峰降低了約 25%。這波跌勢已抹去約 5,000 億美元的市值。

該股在標普 500 指數前十名中的地位岌岌可危，Micron Technology 和 Berkshire Hathaway 正逐步縮小差距。

摩根士丹利的看法

摩根士丹利分析師 Brian Nowak 並未因此卻步。他將 META 評為首選股，目標價為 775 美元——意味著相較目前水準有約 30% 的漲幅空間。

Nowak 指出四項他認為能推動股價上漲的發展中產品，Meta AI 位居首位。

他估計，若 Meta 35 億日活躍用戶中不到三分之一每天發出一次查詢，可帶動年收益增加 100 億美元，並使他對 2028 年每股盈利 35.79 美元的預測增加 8%。若使用量更高，上漲空間可達 20%。

訂閱是另一個槓桿。Nowak 預計，隨著 Meta 開始將用戶轉換為付費用戶，訂閱業務將額外增加 70 億美元的收益及 2 美元的每股盈利增長。

支出問題

讓投資者擔憂的是 Meta 的資本支出計劃。該公司已規劃總計 6,000 億美元的資本支出，其中包括未來兩年內的 3,500 億美元。這是一筆龐大的資金，而投資回報的能見度仍然偏低。

Reality Labs 依然是資金消耗來源。Quest 頭顯和 AI 眼鏡尚未對財務數據產生實質性的影響。

然而在基本面上，Meta 仍持續交出成績。第一季營收達 563 億美元，超出市場預測。第二季指引設定在 580 億至 610 億美元之間。

Meta 自研的推理工具 Muse Spark 推動 Instagram Reels 使用時長增加了 10%，Facebook 視頻使用時長增加了 8%——為四年來最佳的用戶參與數據。

Business Agent Platform 目前也已與 Shopify、Zendesk 及 Shopee 整合，為企業提供大規模建置及部署代理的工具。

The post Meta Stock: Morgan Stanley Sees 30% Upside as AI Bets Pile Up appeared first on CoinCentral.