Pourquoi Flutterwave a acheté Mono et ce que le contrôle de la couche de données financières de l'Afrique déverrouille

Depuis sa création en 2016, Flutterwave a bâti son activité en aidant les commerçants africains à accepter les paiements transfrontaliers, principalement en connectant les réseaux de cartes et les processeurs locaux. Aujourd'hui, la startup la plus précieuse d'Afrique souhaite contrôler la couche de données financières derrière ces transactions, et elle a acquis la startup d'open banking Mono pour y parvenir.

Cette transaction entièrement en actions, évaluée entre 25 et 40 millions de dollars, représente une consolidation significative de la couche d'infrastructure financière africaine alors que l'économie numérique de la région s'éloigne des réseaux de cartes traditionnels vers des systèmes de paiement liés aux banques.

Dans le cadre de cet accord, Mono restera une unité indépendante, le directeur général Abdulhamid Hassan conservant le contrôle des opérations quotidiennes. L'accord s'arrête avant l'intégration opérationnelle, ce qui signifie que Mono conservera son autonomie technique tout en exploitant les licences et l'empreinte de Flutterwave dans plus de 30 pays. Flutterwave n'a pas immédiatement précisé si la transaction affecterait l'effectif du personnel de Mono. 

Cette sortie fait suite à une période de consolidation au cours de laquelle Moni a levé 17,5 millions de dollars auprès d'investisseurs, dont Tiger Global et Target Catalyst. Malgré son statut de leader de l'open banking, Mono a évolué dans un marché marqué par des normes technologiques fragmentées dans les banques locales et un environnement réglementaire souvent en retard sur les innovations techniques. 

Néanmoins, rejoindre Flutterwave signifie que Mono a sécurisé une voie vers l'expansion qui évite les frictions d'une expansion régionale indépendante et les obstacles liés au maintien d'intégrations personnalisées à travers divers systèmes bancaires. 

Pour Flutterwave, posséder les données derrière les paiements qu'elle traite est stratégique. Elle peut évoluer au-delà d'un simple processeur de paiement pour devenir une institution financière capable d'offrir des services liés au crédit, tout en renforçant son infrastructure de paiements principale grâce aux transferts de compte à compte.

Mastercard, un processeur de paiement mondial, a également acquis Finicity pour 825 millions de dollars en 2020, dans une transaction qui a intégré les API d'open banking de Finicity et l'accès en temps réel aux données financières dans sa propre plateforme d'open banking. Après l'acquisition, Mastercard prend désormais en charge les prêts, la notation des risques, la vérification d'identité et les paiements bancaires. 

Une super pile d'infrastructures 

La transaction marque une intégration verticale des couches de données et de règlement au sein du marché africain. Flutterwave évolue d'une passerelle de paiement vers un fournisseur de pile complète et absorbera la plateforme pilotée par API de Mono pour gérer la vérification d'identité, l'accès aux données financières et les paiements de compte à compte (A2A) dans un seul produit.

Deux anciens employés de Flutterwave qui se sont confiés à TechCabal et ont demandé à ne pas être nommés considèrent cet accord comme une défense contre les coûts élevés et les taux d'échec associés aux rails de cartes traditionnels. 

Bien que les systèmes de cartes internationaux comme Visa et Mastercard dominent le marché mondial, ils ont souvent du mal à maintenir une pertinence locale en Afrique en raison de frais d'intermédiation élevés et de délais de règlement pouvant dépasser 48 heures. L'infrastructure de Mono facilite les transferts directs de compte à compte qui se règlent presque instantanément sur les rails locaux. 

Les transactions par carte impliquent généralement plusieurs intermédiaires, notamment des acquéreurs, des émetteurs et des commutateurs, chacun prenant une partie de la valeur de la transaction. Flutterwave utilisera les API d'open banking de Mono pour contourner ces obstacles. 

Combler les lacunes de confiance avec les données 

Cette décision est un pari sur l'avenir de la finance africaine, où les virements bancaires et les données en temps réel remplacent les frais élevés et les taux d'échec des cartes de crédit, selon le PDG de Flutterwave, Olugbenga 'GB' Agboola.

« Les paiements, les données et la confiance ne peuvent pas exister en silos », a déclaré Agboola dans un communiqué. Cette approche simplifie les processus typiques axés sur la conformité, tels que la vérification bancaire et les contrôles d'identité, qui ont historiquement été des goulots d'étranglement dans l'intégration des PME à grande échelle. 

Au moment de l'accord, Mono avait permis plus de 8 millions de liaisons de comptes bancaires, touchant environ 12 % de la population bancarisée du Nigeria. Le pool résultant d'environ 100 milliards de points de données est devenu une garantie dans un marché où les bureaux de crédit traditionnels ne capturent qu'une mince tranche d'activité.

Un pari sur les stablecoins 

La feuille de route stratégique de l'entité combinée comprend des cas d'usage de stablecoins activés par l'open banking. Les stablecoins sont devenus des outils clés pour les entreprises africaines cherchant à se protéger contre la volatilité des devises locales et à naviguer dans la rareté des dollars américains. 

Un rapport de 2025 de Yellow Card, une plateforme crypto panafricaine, a révélé que les stablecoins représentaient 43 % de toutes les transactions de cryptomonnaies en Afrique en 2024. Le Nigeria était en tête avec près de 22 milliards de dollars de transactions entre juillet 2023 et juin 2024. 

Cependant, la liquidité de ces stablecoins a été affectée par des rampes d'accès et de sortie fastidieuses. L'intégration des API de Mono a créé une voie pour convertir et régler les actifs numériques directement sur des comptes bancaires vérifiés. Cela devrait rationaliser le commerce transfrontalier, principalement dans les corridors où le système bancaire correspondant est inefficace. 

L'acquisition, une première en Afrique en 2026, offre un événement de liquidité intéressant et signale la maturation du secteur. Les premiers soutiens de Mono, dont General Catalyst et Tiger Global, ont vu un retour allant jusqu'à 20 fois leur investissement.