La réaction inattendue en un mot de Jim Cramer à l’action Walmart

Walmart (WMT) semblait imparable ce printemps. Mais début juillet, sa performance avait considérablement décliné.

Les actions du géant de la distribution sont tombées d'un plus haut sur 52 semaines proche de 135 $ à environ 112 $. L'action est désormais en baisse pour l'année, même si le marché au sens large continue de grimper.

Une telle chute laisse généralement Wall Street sans voix. Cependant, Jim Cramer a fait l'inverse.

L'animateur de CNBC a résumé son analyse de la vente massive en un seul mot, et c'est un élément que les investisseurs à long terme voudront considérer avant de rayer l'action de leur liste.

Jim Cramer qualifie la vente massive des actions Walmart d’« excessive »

Le verdict en un mot de Cramer sur l'action Walmart ? « Excessive. »

C'est ainsi que Jim Cramer a décrit une valeur qui, selon lui, avait chuté trop loin et trop vite. L'action Walmart était en baisse de 5 % à un moment donné et a clôturé en baisse d'environ 3,9 % ce jour-là, selon Yahoo Finance.

Cramer a rejeté l'argument selon lequel un carburant moins cher éloignerait les acheteurs soucieux des prix de Walmart, qualifiant cette idée de « absurde. »

Son raisonnement était simple. L'action avait perdu environ 26 points par rapport à son plus haut et se négociait près de 37 fois les bénéfices. C'est une chute qu'il a jugée « excessive. »

Cramer a ajouté que le déclin du concurrent TJX semblait tout aussi excessif, a rapporté le Foreign Policy Journal.

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Ce qui a déclenché la chute de Walmart depuis ses records historiques

Les problèmes de Walmart ont commencé avec un rapport sur les résultats que le marché n'a pas apprécié.

Selon CNBC, le 21 mai, l'entreprise a publié ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2027. Le chiffre d'affaires a dépassé les attentes, mais le bénéfice ne les a seulement atteintes.

Les ventes comparables aux États-Unis de Walmart ont également augmenté de 4,1 %, et le commerce électronique a bondi de 26 %, selon le communiqué de résultats de Walmart.

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Le problème venait des perspectives. La direction a maintenu ses prévisions annuelles inchangées au lieu de les relever. Ces prévisions étaient également inférieures aux estimations de Wall Street, selon les dépôts auprès de la SEC.

La hausse des coûts du carburant était une autre source d'inquiétude. Elle a entamé les frais de distribution et d'exécution des commandes de Walmart. Cela a représenté un impact d'environ 175 millions de dollars qui a également affecté les budgets des consommateurs.

Même si l'action se négociait déjà près de 48 fois les bénéfices, la nouvelle a fait chuter les titres d'environ 7,3 % en une seule séance, a noté TradingView. Par conséquent, Walmart a clôturé à 121,34 $.

Le scénario haussier que Cramer voit dans l'action Walmart

La confiance de Cramer repose sur une entreprise qui a continué à performer tandis que l'action chutait.

Selon Insider Monkey, il a noté que Walmart a atteint les attentes en matière de ventes comparables aux États-Unis et a augmenté ses bénéfices de 8 % par rapport à l'année dernière.

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Le point principal de Cramer est que Walmart a tendance à attirer les clients des détaillants plus faibles lorsque les budgets des ménages se resserrent, transformant les ralentissements en parts de marché.

Pourquoi Cramer soutient toujours Walmart :

• Les ventes en magasin identique se sont maintenues à 4,1 %, comme prévu.
• L'entreprise gagne des parts de marché lorsque les consommateurs se tournent vers des prix plus bas.
• Il considère que l'argument baissier lié au prix de l'essence est exagéré.
• Il voit cette baisse comme une rare opportunité d'achat à prix réduit.

Comment l'action Walmart se compare au S&P 500

Fin juin, le S&P 500 était en hausse d'environ 7,5 % pour l'année, tandis que Walmart suivait la trajectoire inverse.

Walmart contre le marché au sens large :

• Cinq derniers jours : WMT en baisse d'environ 4,3 %.
• Six derniers mois : WMT en baisse d'environ 2,2 %.
• Depuis le début de l'année : WMT est en baisse de 3,23 % contre une hausse à un chiffre d'environ 9 % pour le S&P 500.

Ce que les investisseurs de Walmart doivent peser avant d'acheter la baisse

Un prix plus bas ne fait pas automatiquement de Walmart une bonne affaire.

Même après la chute, l'action se négocie près de 39 fois les bénéfices et reste en baisse pour l'année. Cela ne laisse pas beaucoup de place à l'erreur si les dépenses des consommateurs ralentissent ou si le prochain rapport de résultats déçoit.

Le rendement du dividende de Walmart est inférieur à 1 %, donc les investisseurs ne sont pas beaucoup rémunérés pour attendre.

Ce qui doit encore bien se passer pour l'action Walmart :

• Les prix du pétrole et du gaz restent contenus, soulageant la pression sur les consommateurs.
• Les ventes comparables aux États-Unis se maintiennent près des niveaux récents.
• La direction relève ses perspectives lors du prochain rapport, prévu le 20 août.

L'avis de Cramer est une raison pour les détenteurs à long terme de rester patients. Cependant, ce n'est pas une garantie de gains.

Une baisse ne récompense les acheteurs que si l'activité sous-jacente continue de croître, et Walmart doit encore le prouver trimestre après trimestre.

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