Saham EasyJet Melonjak 10% Setelah Castlelake Menyetujui Pengambilalihan Senilai £5,5 Miliar

TLDR

• Saham EasyJet melonjak 10,5% pada hari Senin, mencapai level tertinggi baru dalam 52 minggu
• Castlelake setuju secara prinsip untuk pengambilalihan senilai £5,5 miliar ($7,3 miliar) dengan harga 690p per saham
• Ini adalah tawaran kelima Castlelake untuk EasyJet, naik dari tawaran awal 560p pada bulan Mei
• EasyJet memiliki waktu hingga 3 Agustus untuk menerima tawaran pasti atau Castlelake harus mundur
• Para analis di Bernstein menyarankan Castlelake mungkin berencana memecah maskapai dan menjual asetnya

Saham EasyJet melonjak lebih dari 10% pada Senin pagi dalam perdagangan London setelah maskapai murah tersebut setuju secara prinsip untuk pengambilalihan senilai £5,5 miliar ($7,3 miliar) dari perusahaan kredit swasta AS, Castlelake.

easyJet plc, ESYJY

Saham mencapai 617p, level tertinggi baru dalam 52 minggu, naik dari penutupan hari Jumat di 558,2p. Tawaran tersebut menilai EasyJet pada 690p per saham secara tunai, mewakili premi sekitar 20% dari harga perdagangan saham sebelum kesepakatan diumumkan.

Ini adalah tawaran kelima yang diajukan Castlelake untuk EasyJet sejak pertama kali mendekati maskapai tersebut pada 29 Mei. Tawaran awal adalah 560p per saham. Setiap tawaran yang ditolak mendorong harga lebih tinggi.

Dewan EasyJet sebelumnya menolak tawaran senilai £4,93 miliar bulan lalu. Proposal terbaru disepakati pada hari Minggu.

Kedua perusahaan telah memperpanjang batas waktu "put up or shut up" hingga 3 Agustus pukul 17.00 waktu London. Castlelake harus mengajukan tawaran pasti atau mundur pada tanggal tersebut.

Dalam pernyataan bersama, kedua belah pihak menyatakan Castlelake "berniat mendukung pertumbuhan masa depan perusahaan dan transformasi menjadi maskapai Eropa yang lebih kuat dan lebih tangguh." Castlelake juga menyatakan mendukung program modernisasi armada EasyJet.

Castlelake yang berbasis di Minneapolis adalah pemain utama dalam penyewaan pesawat — bukan perusahaan buyout ekuitas swasta tradisional. Detail tersebut membuat para analis mempertanyakan apa yang akan terjadi selanjutnya.

Yang Diamati Para Analis

Para analis Bernstein mengatakan mereka percaya Castlelake mungkin berencana memecah EasyJet daripada menjalankannya sebagai satu kesatuan bisnis. Aset perusahaan termasuk armada modern keluarga Airbus A320 dan slot pendaratan yang berharga di bandara London, Milan, dan Jenewa.

Para analis menambahkan bahwa pemecahan aset apa pun dapat memperketat pasokan pesawat dalam penerbangan intra-Eropa, yang akan menguntungkan maskapai lain — termasuk pesaing berbiaya rendah dan operator liburan Inggris Jet2, yang melihat sahamnya naik hampir 4% pada hari Senin.

Posisi Keuangan EasyJet

EasyJet berada di bawah tekanan keuangan. Dalam hasil setengah tahun terbarunya, yang diterbitkan pada 21 Mei, maskapai tersebut membukukan kerugian sebelum pajak sebesar £552 juta untuk enam bulan yang berakhir pada 31 Maret.

Pendapatan naik 12% menjadi £4 miliar pada periode tersebut, tetapi meningkatnya biaya bahan bakar jet — yang terkait dengan konflik Timur Tengah — membebani margin secara signifikan. EPS EasyJet sebesar -£0,501 meleset dari perkiraan analis sebesar -£0,4345 sebesar 15,3%.

Asosiasi Pengangkutan Udara Internasional telah memperingatkan bahwa keuntungan maskapai global dapat berkurang setengah tahun ini, dengan biaya bahan bakar jet diperkirakan naik sekitar 70% secara year-on-year.

Castlelake telah bermitra dengan Mark Breen dan Peter Bellew — mantan eksekutif EasyJet yang meninggalkan maskapai tersebut pada tahun 2022 — sebagai bagian dari transaksi yang diusulkan.

Keluarga Haji-Ioannou, yang terkait dengan pendiri EasyJet Stelios, memegang saham 15,3% dan tetap menjadi pemegang saham tunggal terbesar maskapai tersebut.

Postingan Saham EasyJet Melonjak 10% Setelah Castlelake Setuju Pengambilalihan £5,5B muncul pertama kali di CoinCentral.