Kraken Izinkan Trader Gunakan Saham Token sebagai Agunan untuk Posisi Berpengungkit

Kraken telah membuka kasus penggunaan baru untuk ekuitas yang ditokenisasi, memungkinkan klien yang memenuhi syarat untuk menggunakan xStocks tertentu sebagai jaminan untuk perdagangan berjangka dan margin di Kraken Pro.

Peluncuran ini membawa xStocks melampaui eksposur spot sederhana. Trader yang memegang saham yang ditokenisasi atau ETF kini dapat mendukung posisi berlevera tanpa harus menjual aset tersebut terlebih dahulu, mengubah token yang terhubung dengan saham menjadi jaminan yang berfungsi di dalam tumpukan perdagangan lintas aset Kraken.

Sepuluh aset memenuhi syarat pada peluncuran: SPYx, QQQx, AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx, HOODx, MSTRx, GLDx, dan CRCLx. Daftar ini mencakup ETF pasar luas, saham teknologi berkapitalisasi besar, eksposur emas, Robinhood, Strategy, dan Circle, memberikan Kraken kumpulan jaminan yang dibangun di sekitar nama-nama pasar publik yang paling banyak diperhatikan dalam perdagangan yang berdekatan dengan kripto.

Struktur ini tidak terbuka untuk semua pengguna. Jaminan berjangka tersedia untuk klien yang memenuhi syarat di luar AS, termasuk EEA. Jaminan margin tersedia untuk klien yang memenuhi syarat di luar AS, tetapi tidak termasuk EEA.

Ekuitas Tokenisasi Bergerak Dari Eksposur Ke Utilitas Margin

Pembaruan Kraken mengubah saham yang ditokenisasi menjadi alat pendanaan, bukan hanya produk akses pasar. xStocks yang memenuhi syarat diakui secara otomatis sebagai jaminan di mana pun perdagangan berjangka dan margin tersedia di akun pengguna, dengan platform menerapkan haircut dan batas khusus aset.

ETF pasar luas menerima haircut terendah. SPYx dan QQQx memiliki haircut 10% dan nilai jaminan maksimum masing-masing $1 juta. AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx, dan GLDx memiliki haircut 20%, sementara HOODx, MSTRx, dan CRCLx memiliki haircut 30%. Kraken menetapkan batas jaminan maksimum yang lebih rendah untuk aset nama tunggal dan volatilitas lebih tinggi, termasuk batas $100.000 untuk GLDx dan CRCLx.

Grid risiko ini penting karena ekuitas yang ditokenisasi tidak menghilangkan risiko likuidasi. Jika nilai jaminan turun, trader dapat menghadapi panggilan margin atau tekanan likuidasi. Haircut mengurangi berapa banyak nilai yang dihitung sebagai jaminan, sementara batas membatasi konsentrasi pada satu ekuitas atau ETF yang ditokenisasi.

Langkah ini sesuai dengan dorongan Kraken yang lebih luas untuk mengubah ekuitas yang ditokenisasi menjadi infrastruktur perdagangan aktif. Bursa telah memperluas akses xStocks melalui peluncuran regional, termasuk akses ekuitas yang ditokenisasi di Ukraina, sementara xStocks telah menjadi salah satu produk utama dalam perlombaan untuk memindahkan eksposur saham AS ke jalur kripto.

Perlombaan Perdagangan RWA Menjadi Lebih Kompetitif

Ekuitas yang ditokenisasi telah bergerak cepat dari hal baru menjadi medan pertempuran bursa. Kraken, Robinhood, Binance, Ondo, dan platform lainnya kini bersaing memperebutkan hadiah yang sama: akses 24 jam ke eksposur pasar AS di dalam akun asli kripto.

Aktivitas terkuat telah muncul di Solana, di mana xStocks dan produk terkait membantu mendorong volume saham yang ditokenisasi ke rekor baru. Lonjakan perdagangan tersebut menunjukkan permintaan untuk token yang terhubung dengan saham, tetapi pembaruan jaminan Kraken menambahkan lapisan kedua: menggunakan aset tersebut untuk mendukung leverage alih-alih hanya membeli atau menjualnya.

Peran jaminan membuat saham yang ditokenisasi lebih berguna bagi trader aktif. Pemegang NVDAx atau SPYx dapat mempertahankan eksposur ekuitas sambil membuka posisi berjangka atau margin di tempat lain dalam akun. Hal ini menciptakan alur kerja lintas aset yang lebih bersih bagi trader yang berpindah antara kripto, saham, ETF, dan derivatif.

Tren yang sama menarik infrastruktur data pasar. Pyth baru-baru ini meluncurkan indeks 24/7 untuk ekuitas karena bursa dan platform derivatif membangun produk di sekitar aset yang secara tradisional berhenti berdagang di luar jam pasar.

Peluncuran Kraken dimulai dengan 10 xStocks yang memenuhi syarat, haircut 10% hingga 30%, dan batas jaminan yang ditentukan. Batas terbesar berada di $1 juta untuk SPYx dan QQQx, sementara CRCLx dan GLDx dibatasi hingga $100.000.

Postingan Kraken Memungkinkan Trader Menggunakan Saham Tokenisasi Sebagai Jaminan Untuk Posisi Berlevera pertama kali muncul di Crypto Adventure.