Saham Rivian (RIVN) Anjlok 9% Setelah Pengumuman Penawaran Saham Senilai $1,5 Miliar

Poin-Poin Utama

• Saham Rivian turun 9% dalam perdagangan lanjutan setelah pengumuman penjualan publik sebanyak 75 juta saham
• Penjualan saham diperkirakan menghasilkan sekitar $1,5 miliar berdasarkan harga penutupan $20,14 pada 6 Juli
• Dana yang terhimpun akan mendukung kewajiban ekuitas yang terkait dengan fasilitas pinjaman Departemen Energi
• Proyeksi pendapatan kuartal kedua sebesar $1,55 miliar–$1,65 miliar secara signifikan melampaui konsensus analis sebesar $1,45 miliar
• Pengiriman kendaraan kuartal kedua mencapai 12.194 unit, melampaui ekspektasi, dengan prospek pengiriman tahunan dinaikkan menjadi 65.000–70.000 unit

Saham Rivian anjlok 9% selama sesi pasca-pasar hari Senin dan memperpanjang kerugian ke jam pra-pasar hari Selasa setelah produsen kendaraan listrik tersebut mengungkapkan niat untuk menerbitkan 75 juta saham baru kepada investor publik.

Rivian Automotive, Inc., RIVN

Dengan menggunakan harga penutupan perdagangan hari Senin sebesar $20,14 sebagai acuan, penggalangan dana ekuitas ini diperkirakan akan menghasilkan sekitar $1,5 miliar dalam penerimaan bruto.

Menurut pernyataan perusahaan, dana tersebut akan memenuhi kewajiban partisipasi ekuitas yang diuraikan dalam pengaturan pembiayaan dengan Departemen Energi AS. Sindikat penjamin emisi juga menerima opsi selama 30 hari untuk mengakuisisi tambahan 11,25 juta saham.

Penurunan harga saham terjadi meskipun Rivian secara bersamaan merilis proyeksi pendapatan yang optimis.

Manajemen memproyeksikan pendapatan kuartal kedua antara $1,55 miliar dan $1,65 miliar — jauh di atas estimasi konsensus $1,45 miliar yang disusun oleh LSEG.

Rivian juga memproyeksikan kas dan setara kas akhir kuartal sekitar $5,3 miliar, mewakili peningkatan dari saldo $4,8 miliar yang tercatat pada akhir kuartal pertama.

Kekhawatiran utama yang mengganggu investor berpusat pada dilusi ekuitas. Menambahkan 75 juta saham tambahan ke dalam sirkulasi mengurangi kepemilikan proporsional pemegang saham saat ini. Ini adalah aritmatika dasar, dan pelaku pasar bereaksi sesuai prediksi.

Pengaturan pembiayaan Departemen Energi awalnya diumumkan pada bulan April. Rivian memperoleh pinjaman federal sebesar $4,5 miliar untuk membangun dan melengkapi kompleks manufaktur Georgia-nya, yang akan berfungsi sebagai pusat produksi untuk SUV R2 yang lebih terjangkau. Pembuat mobil tersebut memperkirakan akan mulai mengakses dana pinjaman pada awal tahun 2026.

Kinerja Pengiriman yang Mengesankan Gagal Mengimbangi Kekhawatiran Dilusi

Minggu lalu, Rivian mengumumkan pengiriman kuartal kedua totaling 12.194 kendaraan — dengan nyaman melampaui panduan internalnya sebesar 9.000 hingga 11.000 unit. Kinerja unggul tersebut mendorong saham naik lebih dari 17% menjelang minggu ini.

Produsen tersebut juga menaikkan proyeksi pengiriman penuh tahun menjadi 65.000–70.000 kendaraan, sebuah peningkatan dari kisaran sebelumnya sebesar 62.000–67.000.

Rivian menggambarkan waktu penawaran tersebut sebagai strategis, dengan perwakilan perusahaan memberitahu Reuters bahwa apresiasi saham baru-baru ini menciptakan “waktu yang tepat bagi Rivian untuk mengamankan pendanaan tambahan.”

Komunitas Analis Tetap Terpecah Mengenai RIVN

Analis profesional mempertahankan pandangan campuran terhadap saham tersebut. Konsensus Wall Street saat ini berada pada posisi Tahan (Hold), terdiri dari delapan rekomendasi Beli (Buy), lima peringkat Tahan (Hold), dan empat panggilan Jual (Sell).

Target harga rata-rata tercatat di $18,24, menunjukkan potensi penurunan sekitar 9,5% dari level perdagangan saat ini.

Rivian dijadwalkan menerbitkan laporan keuangan kuartal kedua yang komprehensif pada 30 Juli. Pengungkapan tersebut akan memberikan detail granular mengenai margin laba, pengeluaran operasional, dan kemajuan dalam penskalaan produksi R2.

SUV R2 merupakan landasan strategi profitabilitas Rivian, menjangkau basis konsumen yang lebih luas dan segmen pasar yang lebih sadar biaya dibandingkan dengan pickup R1T dan SUV R1S.

Rivian mempertahankan cadangan kas sebesar $4,8 miliar pada akhir kuartal pertama. Angka yang diantisipasi sebesar $5,3 miliar pada akhir kuartal kedua, ditambah dengan $1,5 miliar dari penawaran ekuitas ini, memberikan fleksibilitas finansial yang substansial bagi produsen tersebut saat memasuki paruh kedua tahun ini.

Posing Saham Rivian (RIVN) Anjlok 9% Setelah Pengungkapan Penawaran Saham Senilai $1,5 Miliar muncul pertama kali di Blockonomi.