暗号資産パルス—米国株式

Federal Reserveは9月会合を前に、25ベーシスポイントの利上げが市場の中心シナリオとなっています。夏の早い段階では金利据え置きが有力視されていたため、見通しは大きく変化しました。FOMCは9月15〜16日に開催され、政策声明は9月16日午後2時（米東部時間）に公表されます。Kevin Warsh議長の記者会見は午後2時30分に始まる予定です。今回は四半期ごとの経済見通し更新も行われるため、FRBは新たなSummary of Economic Projectionsを公表し、インフレ、経済成長、失業率、金利に対する当局者の見通しを示します。Federal Reserveの2026年9月カレンダー現在、FF金利の目標レンジは**3.50〜3.75%です。0.25ポイント引き上げられれば、新たなレンジは3.75〜4.00%**となります。押さえておきたいポイント9月FOMCは9月15〜16日に開催されます。政策金利決定は**9月16日午後2時（ET）**に公表されます。25bpの利上げが行われると、FF金利の目標レンジは**3.50〜3.75%から3.75〜4.00%**へ上昇

Meta Platformsは9月14日、AIハードウェア株とは明確に異なる値動きを見せました。META株は約2.7%上昇した一方、S&P 500は0.48%下落し、半導体株はさらに大きく下落しました。Nvidiaは3.4%安、Micronは5%以上安、AMDとBroadcomもそれぞれ4%以上下落しました。9月14日の市場動向この差が重要なのは、MetaがAIインフラの純粋な供給企業ではなく、世界最大級の購入側だからです。フロンティアAI競争の進展がやや緩やかになれば、hyperscalerがGPUやデータセンター投資を絶えず加速させる必要性が弱まる可能性があります。これはMetaがAI投資を縮小すると発表したという意味ではありません。同じAI安全性の議論でも、半導体企業とインフラ費用を負担する企業では市場の受け止め方が異なるということです。押さえておきたいポイントMeta株は9月14日に約 2.7%上昇しました。S&P 500は 0.48%下落、PHLX Semiconductor Indexは 5.9%下落しました。Nvidiaは 3.4%下落、Micronは 5%以上下落、AM

9月14日、AI関連株は再び売り圧力にさらされましたが、下落は市場全体ではなく、主に半導体とAIインフラに集中しました。NVIDIAは3.4%下落し、Micron Technologyは5%以上下落、AMDとBroadcomもそれぞれ4%以上下落しました。PHLX Semiconductor Indexは5.9%下落し、0.56%安にとどまったNasdaq Compositeを大きく下回りました。背景には、フロンティアAIの開発スピードと安全性を巡る懸念の再燃があり、加えて米国債利回りの上昇も高バリュエーションのテクノロジー株に追加の圧力を与えました。Reutersは半導体株がウォール街の下落を主導したと報じていますこの市場反応は、投資家が「AIブームは終わった」と考えていることを必ずしも意味しません。より重要な問いは、フロンティアAIの開発ペースが鈍化した場合、GPU、HBM、ネットワーク機器、データセンター容量への需要がどう変わるのかという点です。押さえておきたいポイントNVIDIAは3.4%下落、Micronは5%以上下落しました。AMDとBroadcomはそれぞれ4%以上下落し

Adobe（ADBE） 株は9月10日、2026年度第3四半期決算発表後の時間外取引で下落しました。四半期売上高は過去最高を記録し、AI adoptionに関する指標も非常に強い内容でしたが、市場の反応は慎重でした。売上高は前年同期比13%増の67.6億ドル、AI-first annual recurring revenueは150%以上増加し、6.5億ドルを超えました。今回の決算で重要なのは、このギャップです。Adobeはもはや、ユーザーがAI製品を利用するかどうかを証明する段階ではありません。CreativityおよびProductivity製品のmonthly active usersは10億人を超え、Creative freemium MAUは1億人を突破し、Firefly ARRも成長を続けています。Wall Streetが今見ているのは、こうした急速なadoptionが、より大きなAdobe全体の売上高とARR成長をどこまで加速できるかという点です。注目ポイントAdobeのQ3 FY2026売上高は過去最高の67.6億ドルで、前年同期比13%増でした。AI-first en

Oracle 株は9月10日、予想を上回る2027年度第1四半期決算の発表後、時間外取引で上昇しました。人工知能向けクラウドインフラ需要の加速が主な要因です。Oracleの総売上高は193億ドルとなり、Cloud Infrastructure売上高は前年同期から2倍以上に増加しました。ただし、投資家が注目しているのは、OracleにAI需要があるかどうかではありません。巨額のインフラ投資を、それに見合う売上高と契約済み需要へ転換できるかどうかです。Q1ではその点についてより強い証拠が示されました。Oracleは300億ドル超の新規AIクラウド契約を締結し、残存履行義務（RPO）を6,640億ドルまで拡大しました。また、同四半期にAIクラウド顧客へ30万基超のGPUを提供しました。詳細は Oracle公式Q1 FY2027決算資料 で確認できます。注目ポイントOracleのQ1 FY2027売上高は193億ドルで、前年同期比30%増となりました。Cloud Infrastructure売上高は121%増の74億ドルとなり、最大の成長ドライバーとなっています。300億ドル超の新規AIクラウ

Appleはここ数年で最大級のiPhone発表を行いました。Apple Event 2026では、同社初の折りたたみiPhoneとなる 1,999ドルのiPhone Duo に加え、iPhone 18 Pro、Pro Max、A20 Proチップ、そして拡張されたSiri AIが発表されました。ただしApple株の反応は限定的で、9月9日のAAPL終値は 0.3%安の315.34ドル。同日のS&P 500は約0.5%下落しました。Appleを含む主要な米国株を追う投資家にとって、この控えめな反応は折りたたみディスプレイ以上に重要かもしれません。Appleは現在、新たな超高価格帯、AIによる買い替えサイクルの強化、そしてチップ・モデム・ソフトウェアにまたがる垂直統合という複数の成長ドライバーを同時に試しています。重要なのは、これらがすでに巨大なiPhoneエコシステムを再び加速させられるかどうかです。注目ポイントAppleは 同社初の折りたたみiPhone「iPhone Duo」を1,999ドルから発売 します。iPhone 18 Proは1,199ドル、Pro Maxは1,299ドルか

Broadcomは2026年度第3四半期に295億9,000万ドルの売上高を計上し、前年同期比86%増となりました。AI半導体売上高は221%増の167億ドルに達し、同社は第4四半期に約217億ドルまでさらに拡大すると見込んでいます。これは、ハイパースケール・データセンターにおけるカスタムAIアクセラレーターとネットワークインフラ需要が引き続き急速に拡大していることを示しています。この決算の数週間前には、MarvellがGoogleとのカスタムシリコン提携拡大を公表し、TPUエコシステムに関連する複数の製品分野を明らかにしました。両社の動きを合わせてみると、カスタムAIチップ市場は新たな段階に入りつつあります。需要そのものは非常に強い一方で、競争、導入時期、そして大型design programがどれだけ早く実際の売上高に転換されるかが、より重要な論点になっています。注目ポイントBroadcomの第3四半期売上高は前年同期比 86%増の295億9,000万ドル、non-GAAP EPSは 3.32ドルでした。AI半導体売上高は 167億ドルで、前年同期比 221%増、前四半期比54%増

MongoDB（NASDAQ：MDB）の株価は、第2四半期決算がウォール街予想を上回り、通期見通しも引き上げられたにもかかわらず、時間外取引で大幅に下落しました。一見すると、この売り反応は不自然に見えます。MongoDBの2027年度第2四半期決算によると、売上高は 7億7,180万ドル、前年同期比30%増となり、約7億3,500万ドルの市場予想を上回りました。Non-GAAP EPSは 1.90ドルで、約1.62ドルの市場予想も上回りました。さらにMongoDBはFY27売上高見通しを従来の29億2,000万〜29億6,000万ドルから 29億9,000万〜30億3,000万ドルへ引き上げました。それでもBarron’sによると、MDB株は時間外取引で約 14%下落しました。問題は決算が弱かったことではありません。投資家が注目したのは、MongoDBのクラウドデータベースサービスである Atlasです。Atlas売上高は前年同期比約 29%増となりました。依然として高い成長率ですが、最近の四半期とほぼ同水準で、市場の一部が期待していた明確な加速は見られませんでした。決算前の1カ月です

Dell Technologies（NYSE：DELL）の株価は、第2四半期決算がウォール街予想を大幅に上回り、通期見通しも引き上げられたことを受け、時間外取引で上昇しました。表面的な数字だけでも非常に強い決算です。Dell Technologiesの第2四半期決算によると、四半期売上高は過去最高の 470億ドルとなり、前年同期比 58%増でした。Non-GAAP希薄化後EPSは 7.04ドルで、前年同期比203%増となりました。ウォール街予想は売上高約449億ドル、調整後EPS 4.91ドルでした。Reutersによると、決算発表後の時間外取引でDell株は約7%上昇しました。しかし、今回の決算で最も重要なのはEPSの上振れではありません。DellのQ2決算説明会によると、同社は四半期だけで過去最高となる609億ドルのAIサーバー受注を獲得しました。AIサーバー売上高は 164億ドル、四半期末のAIサーバーバックログは過去最高の 950億ドルに達しました。このバックログによって将来のAIインフラ売上高に対する可視性が高まり、DellがFY27売上高見通しを一気に250億ドル引き上げた

Nvidiaは再び高い成長を示し、2027年度第2四半期の売上高は前年同期比106%増の962億ドル、データセンター売上高は117%増の890億ドルとなりました。しかし、現在のNvidiaの規模を考えると、単に市場予想を上回ったこと自体は、今回の決算で最も重要なポイントではありません。NVIDIAの2027年度第2四半期公式決算発表によると、Vera Rubinはすでに本格量産に入り、AIインフラ投資が拡大する中で次のプラットフォームサイクルが始まっています。そのため、決算後の問いも変化しています。投資家が注目しているのは、Blackwell需要が強いかどうかだけではありません。今後は、RubinがNvidiaの成長サイクルを延長できるか、そしてメモリやシステムコストの上昇、高い利益率の維持、中国市場への制約を同時に乗り越えられるかが重要になります。What to KnowNvidiaの2027年度第2四半期売上高は962億ドル、データセンター売上高は890億ドルで、前年同期比117%増となりました。Vera Rubinは本格量産に入っており、次世代アーキテクチャへの移行がNvidia