オラクル（ORCL）株：AIの勢いで40%上昇の可能性—今が投資の適切なタイミングか？

主要なポイント

• OracleのORCL株は5月を通じて39.9%上昇し、OpenAI関連の懸念が和らぐ中、4月の約150ドルの安値から回復した。
• OpenAIによる新たな資金調達と前向きな収益見通しが、OracleのデータセンターパートナーシップへOの懸念を緩和するのに役立った。
• クラウドインフラの売上は前四半期に前年比81%増の49億ドルに急増したが、依然として主要競合他社に後れを取っている。
• Citiのアナリストは、IaaSの勢い加速を指摘しながら、Buy評価を維持しつつORCLの目標株価を320ドルから330ドルに引き上げた。
• 積極的なAIインフラ投資を市場が消化する中、第3四半期の業績予想を上回ったにもかかわらず、木曜日の取引で株価は5.7%下落した。

Oracle（ORCL）は5月を通じて目覚ましいパフォーマンスを見せ、株価を150ドル割れに追い込んだ困難な4月の期間を経て39.9%急騰した。それ以前の下落は主に、重要なインフラクライアントであるOpenAIを巡る市場の不安と、多額の設備投資を維持する能力への疑念に起因していた。

Oracle Corporation、ORCL

この春、OpenAIが新たな力を示す中、こうした懸念は薄れ始めた。同AI企業は追加資金を確保し、IPO準備を発表するとともに、年間収益見通しに関してステークホルダーに信頼感を与えた。この動きがOracleの拡大軌道に対する市場の熱意を再燃させた。

Oracleのクラウドインフラ部門は直近の四半期に49億ドルを生み出し、為替一定ベースで81%増を記録した。これは目覚ましい拡大を示すものの、同社は依然としてAmazonやその他の主要クラウドインフラベンダーに後れを取っている。

OpenAIとの関係はOracleの戦略の要となっている。同社は5,530億ドルの残存履行義務を抱えており、これは前年比325%増で、OpenAIがその相当部分を占めている。Oracleは多額の有利子負債によるファイナンスを活用してOpenAIの事業を支えるデータセンターを建設しており、OpenAIの継続的な成功に対して相当の露出を持っている。

財務実績の詳細

3月10日に発表されたOracleの第3四半期決算は、堅調な勢いを示した。同エンタープライズソフトウェアの巨人は1株当たり利益1.79ドルを達成し、コンセンサス予想の1.71ドルを上回った一方、売上高は171.9億ドルに達し、アナリスト予想の169.1億ドルを超えた。売上高成長率は前年比21.7%を記録した。経営陣はQ4 2026のEPS見通しとして1.96ドルから2.00ドルのレンジを提示した。

同株式は現在、約41倍の株価収益率で取引されており、1,250億ドルの長期債務を抱えている。52週の取引レンジは134.57ドルから345.72ドルで、木曜日の始値は230.53ドルだった。

業績予想超過にもかかわらず、ORCL株は木曜日のセッションで5.7%下落した。市場参加者は5月の大幅上昇後の利益確定を行いながら、同時にOracleの多額のAIインフラコミットメントの長期的な影響を評価しているようだった。

ウォール街および機関投資家の動向

Citiのアナリストは6月4日、Buy推奨を再確認しながら、ORCLの目標株価を320ドルから330ドルに引き上げた。同社はOracleが第4四半期に想定通りの業績を達成し、インフラ・アズ・ア・サービスの拡大が加速すると見込んでいる。アナリストは修正目標を最近のバリュエーション倍率の拡大に起因するとした。

機関投資家の動向については、Sivia Capital PartnersがQ4にOracle保有株を79%拡大し、追加で4,470株を取得して合計10,126株（約197万ドル相当）に達した。Basepoint WealthやJoseph Group Capital Managementを含む複数の小規模投資会社もこの期間中に新規ポジションを構築した。

企業内部者の動向はより慎重だ。エグゼクティブ・バイスプレジデントのStuart Leveyは4月16日に平均176.19ドルで15,000株を売却し、保有株数を81%以上減少させた。この取引は事前に設定された10b5-1取引計画に基づいて行われた。

Oracleの配当利回りは0.87%で、四半期ごとに1株当たり0.50ドルを分配している。ウォール街のアナリストは現会計年度の通期EPSを6.08ドルと予測している。

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