CMEがビットコインボラティリティ先物を上場、各社が初回取引高を記録

TLDR

• CMEはビットコインのボラティリティ先物を上場し、トレーダーが取引の方向ではなく価格のボラティリティに賭けられるようになった。
• DV ChainとMonarq Asset Managementは、契約取引開始と同時に最初のブロック取引を執行した。
• この契約はCME CFビットコインボラティリティ指数に連動しており、4週間にわたる予想ボラティリティを反映している。
• トレーダーはビットコインが上昇するか下落するかを予測することなく、予想される市場の変動にポジションを取れるようになった。
• CMEは取引高とオープンインタレストの増加に伴い、暗号資産デリバティブのラインナップを拡充した。

CMEはビットコインボラティリティ指数先物を導入し、トレーダーが取引の方向ではなく予想される価格のボラティリティを直接取引できる手段を提供した。DV ChainとMonarq Asset Managementは先週、契約取引開始と同時に最初のブロック取引を完了した。この契約は4週間にわたる予想ボラティリティに連動しており、市場参加者のビットコインリスクへのアプローチに変化をもたらした。

CMEがビットコインのボラティリティ予測に基づく取引を可能に

CMEは新たな契約をCME CFビットコインボラティリティ指数に連動する形で設計しており、同指数は翌月の予想ボラティリティを反映している。この指数は方向性ではなく予想される価格変動を測定するもので、デリバティブユーザーに独自の取引アプローチを提供する。これにより、トレーダーはビットコインが上昇するか下落するかを予測することなく、予想される市場の変動に対してポジションを取ることができる。

DV ChainとMonarq Asset Managementは、契約取引開始と同時に最初のブロック取引を執行した。両社の参加により、製品ローンチ段階における機関投資家の早期関与が確認された。これらの取引は、規制されたデリバティブプラットフォームにおけるボラティリティベースのエクスポージャーの初めての実用的な活用を示した。

新契約は価格の方向性ではなく価格変動に焦点

ほとんどの暗号資産デリバティブは、先物契約、無期限契約、またはオプションを通じて価格の方向性を予測することをトレーダーに求める。しかし、このボラティリティ先物は、一定期間における予想される価格変動のみに基づいたポジションを可能にする。この構造により、方向性の確信ではなくボラティリティに依存した戦略が簡素化される。

トレーダーは今後、米国のインフレデータ発表などの予定されたマクロイベントに対し、ボラティリティのロングまたはショートポジションで対応できるようになった。これらの契約は、そうしたイベント時の予想される市場の変動に対する見解を表明するための直接的な手段を提供する。その結果、ポートフォリオの多様化戦略において、複雑な方向性設定なしにボラティリティ予測を組み込むことが可能となる。

機関投資家の需要がCMEの暗号資産デリバティブ成長を支える

MonarqのCEOであるShiliang Tang氏は、このローンチをデジタル資産向けの規制されたボラティリティ商品の拡充に向けた一歩と表現した。同氏は「ビットコインが主流の機関投資家向け資産クラスとして成熟し続ける中、リスク管理ツールへの需要は高まっている」と述べた。また、これらの先物により投資家が透明性の高いフレームワークの中で見解を表明しポートフォリオをヘッジできると付け加えた。

Monarq Asset ManagementはLedgerPrime、Tower Research、BlockTower Capitalの元幹部が率いる定量的デジタル資産投資会社として運営されている。DV Chainはデジタル資産市場における流動性プロバイダーおよびマーケットメイキング会社として機能している。両社の関与は、新契約の機関投資家による早期活用を示している。

CMEはこれらの契約により暗号資産デリバティブのラインナップを拡充し、ビットコインおよびEtherの先物契約とオプション商品に追加した。同プラットフォームは年初来で約266,900件の契約が取引されたと報告しており、前年比38%増を反映している。平均日次オープンインタレストは約274,500件に達し、同期間比で18%増を記録した。

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