Cổ phiếu Guidewire (GWRE) giảm 14% sau khi công bố lợi nhuận — Đây có phải cơ hội mua vào?

TLDR

• Stifel hạ mục tiêu giá của GWRE xuống $200 từ $225 nhưng vẫn giữ xếp hạng Mua
• ARR quý 3 của Guidewire nằm trong phạm vi hướng dẫn nhưng thấp hơn kỳ vọng của Phố Wall và Stifel
• GWRE giảm khoảng 14% trong giao dịch sau giờ sau khi công bố kết quả
• Cổ phiếu giảm 28% trong sáu tháng qua và giao dịch ở mức P/E 71
• RBC cũng cắt giảm mục tiêu xuống $215 từ $250, dù vẫn giữ xếp hạng Outperform

Guidewire Software (GWRE) công bố kết quả quý 3 vượt kỳ vọng về lợi nhuận và doanh thu, nhưng con số ARR mới là điều mà mọi người đều theo dõi — và nó đã không đạt kỳ vọng.

EPS đạt $0,82, vượt mức ước tính $0,74. Doanh thu đạt $372,5 triệu, cao hơn dự báo $355,99 triệu. Trên giấy tờ, đây là một quý khá tốt. Nhưng ARR đã bỏ lỡ cả ước tính của Phố và Stifel, và đó là nguyên nhân khiến cổ phiếu lao dốc khoảng 14% trong giao dịch sau giờ.

Cổ phiếu đã chịu áp lực trước khi kết quả được công bố. GWRE giảm 28% trong sáu tháng qua và giao dịch ở mức P/E 71. Mức bội số như vậy gần như không có chỗ cho bất kỳ sai sót nào.

Guidewire Software, Inc., GWRE

Ban lãnh đạo phản bác về việc bỏ lỡ ARR, gọi đó là vấn đề thời điểm giao dịch hơn là vấn đề nhu cầu. Họ chỉ ra đường ống giao dịch vững chắc, khởi đầu mạnh mẽ trong quý 4 và tăng trưởng ARR đã đạt đỉnh như những lý do để duy trì sự tự tin vào triển vọng cả năm và trung hạn. Hướng dẫn ARR cả năm được duy trì.

Stifel thừa nhận sự thất vọng nhưng không thay đổi quan điểm. Công ty lưu ý rằng việc không nâng hướng dẫn tạo thêm nhiễu ngắn hạn, và rằng kỳ vọng đặt ra từ đầu đã tương đối cao do kết quả kém hơn từ đầu năm đến nay.

Stifel đang theo dõi điều gì

Dù hạ mục tiêu từ $225 xuống $200, Stifel vẫn gọi sự yếu kém sau kết quả là cơ hội mua vào. Công ty chỉ ra một số điểm tích cực: sức kéo ban đầu trong các sản phẩm mới hơn là ProNavigator và PricingCenter, xu hướng cải thiện biên lợi nhuận gộp từ đăng ký và hỗ trợ, và quý 4 phía trước có tính mùa vụ thuận lợi hơn.

Công ty cũng đánh dấu hội nghị thường niên và ngày nhà phân tích sắp tới của công ty là các chất xúc tác tiềm năng, nơi họ kỳ vọng các mục tiêu tăng trưởng trung hạn sẽ được điều chỉnh tăng.

Đó là rất nhiều sự lạc quan khi cổ phiếu đang ở gần mức thấp nhất trong nhiều tháng, nhưng Stifel vẫn giữ xếp hạng Mua cho đến nay.

RBC cũng cắt giảm mục tiêu

RBC Capital đi cùng hướng, cắt giảm mục tiêu giá Guidewire xuống $215 từ $250. Giống như Stifel, họ giữ xếp hạng tích cực — Outperform — nhưng trích dẫn hướng dẫn cả năm không đồng đều, đặc biệt là hướng dẫn ARR thấp hơn đồng thuận, là lý do cho việc cắt giảm.

Hai công ty cùng cắt giảm mục tiêu trong cùng một lần công bố kết quả gửi đi một thông điệp rõ ràng: thị trường muốn nhiều hơn từ quý này, dù ban lãnh đạo vẫn giữ vững hướng dẫn.

GWRE đóng cửa ở mức $151,17 vào thứ Năm, với giao dịch sau giờ phản ánh sự thất vọng về ARR. InvestingPro gắn cờ cổ phiếu là hiện đang bị định giá quá cao so với ước tính Giá Trị Hợp Lý, bổ sung thêm một lớp thận trọng cho các nhà đầu tư đang cân nhắc điểm vào lệnh.

Các sự kiện lớn tiếp theo trong lịch là kết quả quý 4 và ngày nhà phân tích thường niên của công ty, nơi ban lãnh đạo đã phát tín hiệu có thể điều chỉnh tăng các mục tiêu trung hạn.

Bài viết Cổ phiếu Guidewire (GWRE) giảm 14% sau kết quả kinh doanh — Đây có phải cơ hội mua vào? xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.