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Lam Research（泛林集团）于2026年10月21日公布的2027财年第一季度财报显示，营收创下82.2亿美元的历史新高，但股价仍在盘后交易中下跌约6%。对于关注AI存储芯片及存储设备股票的投资者而言，财报中更值得关注的是行业展望：Lam Research预计2027年芯片制造设备支出将超过2,000亿美元，其中DRAM将引领增长。本文分析Lam Research的展望对美光（Micron）、闪迪（SanDisk）、西部数据（Western Digital）及希捷（Seagate）意味着什么，以及Lam Research公布财报当晚，这些股票对应的MEXC永续合约表现如何。核心要点需求信号： Lam Research预计2027年晶圆制造设备（WFE）支出将超过2,000亿美元，高于2026年约1,550亿美元的水平。DRAM预计引领增长，其次为晶圆代工逻辑芯片及NAND。供应风险： 设备支出增加意味着未来存储芯片产能将扩大，长期可能缓解目前支撑存储芯片价格的供应紧张局面。存储业务并不相同： 美光与闪迪使用Lam Research等公司的设备制造存储芯片；西部数据与希捷则主要生

根据Lam Research（Nasdaq: LRCX）发布的财报，公司在截至2026年9月27日的2027财年第一季度，实现了创纪录的82.2亿美元营收。营收环比6月季度增长22%，非GAAP每股收益（EPS）为2.20美元，略高于分析师预期的约2.18美元。尽管财报创下纪录，Lam Research股价仍在10月21日盘后交易中下跌约6%。投资者主要关注12月季度业绩指引仅基本符合预期、中国市场营收预计大幅下降，以及供应链瓶颈对增长的限制。在MEXC平台上，LRCXUSDT永续合约在财报公布后五小时内下跌约6.7%。核心要点创纪录季度： 营收达到82.2亿美元，环比增长22%，根据公布的数据计算同比增长约54%。首席执行官Tim Archer表示，营收、利润及EPS均创历史新高。利润率： GAAP毛利率为52.3%，GAAP营业利润率为40.0%；非GAAP EPS达到2.20美元，较6月季度增长21%。12月季度指引： 预计营收为86亿美元，上下浮动4亿美元；非GAAP EPS为2.33美元，上下浮动0.15美元，基本符合分析师预期。中国市场： 中国市场占9月季度营收的35%，管

根据Meta Platforms（Nasdaq: META）发布的2026年第三季度财报，公司第三季度营收达到646.01亿美元，同比增长26%。稀释每股收益（EPS）为3.83美元，受到98.9亿美元法律费用的拖累。Meta表示，如果剔除这笔费用，每股收益原本可达到7.40美元。10月21日盘后交易中，Meta股价上涨。投资者将注意力从这笔一次性费用转向强劲的广告业务增长、收窄的资本支出指引区间，以及新公布的C类股票计划。在MEXC平台上，METAUSDT永续合约在财报公布后首小时大涨约5.2%，五小时后仍上涨约2.4%。核心要点营收： 第三季度营收达到646.01亿美元，同比增长26%，高于分析师预期的约634亿美元。法律费用： 98.9亿美元费用与2026年8月Meta和美国52位州总检察长就青少年心理健康诉讼达成的协议有关，营业利润率从40%降至20%。广告业务： 广告展示量同比增长10%，平均单条广告价格上涨14%；9月旗下应用家族的平均每日活跃用户人数达到36.4亿。业绩指引： 第四季度营收指引为730亿至760亿美元；2026年资本支出指引从此前的1,300亿至1,450

根据特斯拉（Nasdaq: TSLA）向美国证券交易委员会（SEC）提交的2026年第三季度财报更新文件，公司第三季度营收达到280.46亿美元，同比基本持平。特斯拉第三季度非GAAP每股收益（EPS）为0.48美元，高于分析师预期的约0.45美元，但随着研发支出增加，营业利润同比暴跌56%至7.18亿美元。10月21日盘后交易初期，特斯拉股价一度上涨，但随着财报电话会议开始，股价转而下跌。在MEXC平台上，TSLAUSDT永续合约在财报公布后的第一个小时小幅上涨，但五个小时后累计下跌约3.0%。核心要点营收： 第三季度营收为280.46亿美元，同比下降约0.2%；汽车业务营收下降3%，能源业务下降16%，服务及其他业务则增长33%。利润： 营业利润为7.18亿美元，同比下降56%；营业利润率为2.6%，GAAP每股收益为0.22美元，非GAAP每股收益为0.48美元。利润率： 整体毛利率提高160个基点至19.6%，但监管积分收入从4.17亿美元降至1.13亿美元。现金： 自由现金流为15.31亿美元，现金及投资总额达到454.47亿美元。自动驾驶与机器人： FSD有效订阅量达到17

一、今日市场：钱从科技挪到医疗与地产单位为 %，10/20 单日涨跌幅；有正有负所以画了零点线，三条共用同一把尺。道指 +1.02%、标普 500 +0.28%、纳指 −0.02%。 三个指数当天走了三个方向：道指涨 1.02%，标普 500 涨 0.28%，纳指几乎走平、微跌 0.02%。板块层面更清楚——钱往医疗（+2.37%）与地产（+1.70%）走，科技是当天唯一下跌的大板块（−0.28%）。 指数分化的时候，看板块比看点位有用。同一天里医疗涨 2.37%、科技跌 0.28%，相差 2.65 个百分点，这个差距远大于任何一个指数的当日波动。道指成分里医疗与工业权重高、科技权重低，纳指正好相反，所以它们会在同一天分开走。想知道今天是「普涨」还是「换位」，先看哪些板块在涨、哪些在跌，再回头看指数。 二、今日焦点：西部数据涨 3.44%，跑赢板块 0.93 个百分点单位为 %。这 6 档按业务性质人工归为存储链，横跨硬盘与设备两个子环节，不是行业栏位的自动同业清单；有正有负所以画了零点线，六条共用同一把尺。西部数据 +3.44% 在一端，泛林集

10 月 20 日的 AI 产业链动态第一次落满六层。当天金额最大的消息来自路透独家：字节跳动、阿里巴巴（股票代号：BABA）与腾讯合计下单逾 350 亿美元的 Nvidia（股票代号：NVDA）芯片，但三方与 Nvidia 都没置评。真正由公司自己揭露金额的只有两笔，分别是 ASI 的 3.25 亿美元 C 轮，以及 Duos Technologies（股票代号：DUOT）那纸总值逾 4 亿美元的 20 兆瓦十年合约。 AI 产业链六层拆解 今日 AI 快讯第 1 层 模型与应用 ｜ 2 则ASI 完成 3.25 亿美元 C 轮，估值 30 亿美元融资 ｜ 已完成 ｜ SiliconANGLE 2026/10/20Spark Capital 领投，客户含美国联邦航空总署与 National Grid（股票代号：NGG）美国事业；6 月签下的 8.75 亿美元合约属旧案不计入。 OpenAI 收购 AI 药物开发代理商 Orchestra Bio并购 ｜ 已完成 ｜ OpenAI 公告（SiliconANGLE 报导） 2026/10/20Orchestra Bio 的 AI 代理盯住

Braze（纳斯达克代码：BRZE）股价于 2026 年 10 月 20 日大涨约 52%，此前 Salesforce 宣布签署收购 Braze 的最终协议，将以每股 47.50 美元现金收购。这项报价对应的 Braze 企业价值约为 56.6 亿美元，较 Braze 10 月 19 日收盘价 30.04 美元溢价约 58.1%。这次上涨主要是股价向固定现金收购价靠拢的重新定价，并非对 Braze 自身财报的反应，也意味着后续交易逻辑将发生变化。核心要点收购价格：每股 Braze A 类普通股 47.50 美元，全部以现金支付，较 10 月 19 日收盘价溢价约 58.1%。交易规模：企业价值约为 56.6 亿美元。客户：Braze 服务约 2,770 家客户，包括 Canva、Instacart、Urban Outfitters 和 Venmo。时间：预计在 Salesforce 2028 财年完成，仍须获得 Braze 股东批准及监管批准。Salesforce 展望：预计不影响 2027 财年业绩指引，也未更新长期目标。Salesforce 将支付多少？Salesforce 将以每

根据 Netflix 2026 年第三季度股东信，公司（纳斯达克代码：NFLX）当季营收为 128.74 亿美元，同比增长 12%；摊薄后每股收益（EPS）为 0.87 美元。不过，Netflix 将 2026 年广告收入预期从约 30 亿美元下调至约 27 亿美元，并预计第四季度 EPS 为 0.67 美元，股价仍在 10 月 20 日盘后交易中下跌。在 MEXC，NFLXUSDT 永续合约在财报发布后的五小时观察窗口内下跌约 5.7%。核心要点第三季度业绩：营收为 128.74 亿美元，同比增长 12%；营业利润率为 34.6%；摊薄后 EPS 为 0.87 美元，高于分析师预期的约 0.82 美元。广告收入下调：Netflix 目前预计 2026 年广告收入约为 27 亿美元，低于此前的约 30 亿美元，原因是部分广告产品功能的推出速度不及预期。第四季度指引：营收为 134.42 亿美元，营业利润率为 26.0%，摊薄后 EPS 为 0.67 美元，其中裁员相关费用预计对利润率造成约 120 个基点的负面影响。全年展望：2026 年营收指引为 511 亿美元，较此前预测区间中值低

SpaceX 2026 年第三季度财报：超级智能业务收入占比过半，资本开支仍是焦点根据 SpaceX 提交至SEC的2026年第三季度财报，公司（纳斯达克代码：SPCX）当季营收为 145.75 亿美元，同比增长 161%；净利润为 44.04 亿美元。更值得关注的是业务结构的变化：此前以人工智能业务名义披露的超级智能（Super Intelligence，简称 SI）业务，如今已贡献集团一半以上的营收。在 MEXC，SPCXUSDT永续合约在财报发布后的五小时观察窗口内上涨约 8.2%，成交额远高于前一天相同时段，而资金费率并未上升。核心要点SI 营收：75.6 亿美元，约占总营收的 51.9%，环比增长 195%。8 月 14 日完成收购的 Cursor 在并表期间贡献了 6.08 亿美元集团营收。SI 盈利能力：营业利润为 4.31 亿美元，较第二季度 12.6 亿美元的营业亏损实现扭亏，其中已计入约 12 亿美元与 Cursor 相关的股份支付费用。资本开支：SI 资本开支达到 164.44 亿美元，约为该业务营收的 2.18 倍；集团资本开支为 195.93 亿美元，高于同期

美股 10 月 19 日的 AI 动态里，真正换手的钱只有一笔。Tenstorrent 完成 15 亿美元 E 轮融资、估值 62 亿美元，由 Trace Capital 与 Innovation X 领投，公司在与两家芯片大厂谈过收购后选择独立。同一天两笔电力案的数字更大却都还没核准：AEP（股票代号：AEP）与 Amazon（股票代号：AMZN）、X-energy（股票代号：XE）签下 960 兆瓦小型核电联合开发协议，Entergy（股票代号：ETR）为 Google（股票代号：GOOGL）的阿肯色园区加签 1400 兆瓦时储能。本期六则动态落在六层中的四层，第 3 层 制造与封装 与第 4 层 内存 本期挂零。 AI 产业链六层拆解 今日 AI 快讯第 1 层 模型与应用 ｜ 2 则Amazon 开源 TorchNeuron 让 PyTorch 直接跑在 Trainium发布 ｜ 已完成 ｜ Amazon 新闻稿（aboutamazon） 2026/10/19 Amazon（股票代号：AMZN）说原有 PyTorch 代码只要改一个设定就能跑在 Trainium2 与 Trai