Saham Nvidia (NVDA) Turun 9% dalam Sebulan — Apakah Sekarang Waktu yang Tepat untuk Membeli?

TLDR

• Saham NVDA turun hampir 9% dalam sebulan terakhir dan hanya naik 5% sejak awal tahun, diperdagangkan di sekitar $192,53
• Saham ini kini diperdagangkan pada sekitar 22x laba ke depan, turun dari hampir 40x pada Juli tahun lalu
• Generate Investment Management meningkatkan kepemilikan NVDA sebesar 62,5% pada Q1, menjadikannya kepemilikan terbesar sekitar 11,9% dari portofolio
• Wall Street memiliki konsensus rating Beli dengan target harga rata-rata $303,84
• NVDA membukukan EPS Q1 sebesar $1,87, melampaui estimasi $1,76, dengan pendapatan naik 85,2% year-over-year menjadi $81,61 miliar

Saham Nvidia dibuka pada hari Jumat di $192,53, melanjutkan periode sulit yang telah membuat raksasa chip ini turun hampir 9% dalam sebulan terakhir. Sejak awal tahun, NVDA hanya naik 5% — jauh dari keuntungan luar biasa yang biasa dinikmati para investor di tahun-tahun sebelumnya.

NVIDIA Corporation, NVDA

Kelipatan laba ke depan juga telah terkompresi. NVDA kini diperdagangkan pada sekitar 22x laba ke depan. Angka ini dibandingkan dengan hampir 40x pada akhir Juli tahun lalu. Di atas kertas, ini terlihat seperti diskon. Namun apakah memang demikian tergantung pada bagaimana Anda membaca gambaran yang lebih luas.

Satu hal yang mendukung argumen bullish: uang institusional tidak kabur. Generate Investment Management meningkatkan posisi NVDA sebesar 62,5% pada Q1, menambahkan lebih dari 533.000 saham sehingga totalnya menjadi hampir 1,39 juta. Kepemilikan tersebut kini bernilai sekitar $241,7 juta dan mewakili 11,9% dari portofolionya — kepemilikan tunggal terbesarnya.

Nama-nama besar lainnya juga menambah kepemilikan. Norges Bank mengambil kepemilikan baru senilai sekitar $62,2 miliar. J. Stern & Co. meningkatkan posisinya lebih dari 13.700%. Cardano Risk Management meningkatkan kepemilikannya sebesar 896%. Investor institusional kini memiliki 65,27% perusahaan.

Apa yang Dikatakan Angka-Angka

Kuartal terbaru Nvidia kuat dalam segala ukuran. Perusahaan melaporkan EPS Q1 sebesar $1,87, melampaui estimasi konsensus $1,76. Pendapatan mencapai $81,61 miliar, melampaui ekspektasi $78,42 miliar, dan naik 85,2% dibandingkan kuartal yang sama tahun lalu.

Dewan juga menyetujui pembelian kembali saham senilai $80 miliar dan menaikkan dividen kuartalan menjadi $0,25 — naik dari $0,01 sebelumnya. Ini merupakan pergeseran signifikan dalam strategi pengembalian modal.

Wall Street tetap secara luas positif. Jefferies menaikkan target harganya menjadi $300. CICC menaikkan targetnya menjadi $268,30. Konsensus dari 54 analis berada pada Beli, dengan target rata-rata $303,84 — jauh di atas harga pembukaan hari Jumat.

Di Mana Kehati-hatian Diperlukan

Tidak semuanya menunjukkan arah ke atas. Kompresi kelipatan menceritakan kisah lebih dari sekadar "sekarang lebih murah." Perusahaan perangkat keras bersifat siklikal, dan margin dapat terkikis seiring meningkatnya persaingan. Produsen chip alternatif dan silikon AI internal dari penyedia cloud besar semakin banyak memasuki ruang ini.

Ada juga aktivitas orang dalam yang perlu diperhatikan. Direktur Mark Stevens menjual 885.000 saham pada 18 Juni dengan harga rata-rata $210,17, totalnya sekitar $186 juta. Itu merupakan pengurangan 14,53% dari posisinya. Direktur John Dabiri menjual 625 saham pada akhir Mei dengan harga $214.

Orang dalam telah menjual lebih dari 1,9 juta saham senilai sekitar $410,6 juta dalam tiga bulan terakhir. Hal itu tidak secara otomatis menandakan masalah, tetapi layak untuk terus dipantau.

Satu model teknikal menyarankan NVDA bisa diperdagangkan antara $190 dan $225 selama 10 minggu ke depan dari level saat ini, dengan target median lima minggu sekitar $213. Saham ini hanya mencatat empat minggu naik dalam 10 minggu terakhir.

NVDA memiliki kisaran 52 minggu dari $151,49 hingga $236,54, kapitalisasi pasar $4,66 triliun, dan rata-rata pergerakan 200 hari sebesar $193,00 — tepat di sekitar posisinya saat ini.

The post Nvidia (NVDA) Stock Pulls Back 9% in a Month — Is Now the Time to Buy? appeared first on CoinCentral.